安信证券：结构重点关注“国内大循环”

上周(8月3日-8月7日)，市场风险偏好先升后降，市场延续震荡格局，上证指数、中小板指、创业板指涨跌幅分别为1.33%，0.09%，-1.63%。

对此，8月9日，安信证券首席策略分析师陈果认为，震荡环境中，一些强势板块的龙头股票进入休整，市场分歧加剧。这是因为随着越来越多的投资者将资产配置于医药+科技+消费赛道，交易日益拥挤，有部分投资者看好行情切换至金融地产周期。受到疫情的影响，经济全面复苏至疫情前的水平还为时尚早，因此行情全面切换到金融地产周期的条件尚不具备。仍然建议坚守成长赛道，震荡整固期的回调就是买入机会。

综合来看，陈果认为市场短期最合适的定义是安信策略近期提出的“中性”，即震荡格局，短期受外部的影响，新一轮整体上升行情仍然需要等待，结构重点关注“国内大循环”，展望未来，疫苗、美国大选与“五中全会”都可能是影响市场逻辑的重大变量。近期重点关注军工、信创、苹果产业链、白酒、建材等。

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