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新三板是什么板?新三板的三个层级和权限开通要求是什么?

2020-07-03 16:19:07 来源:海通证券e海通财

最近是不是被各个板弄的很头大?科创板、创业板、新三板,板板创新~~~~~

今天我们就来聊聊投资者最关心的几个关于新三板精选层的问题。

01

新三板是什么板?

讲真,好多投资者可能还不理解新三板是个什么样的市场。这就说来话长了。

众所周知,股票市场分成几个市场,首先是主板市场。其次是中小板市场。再次就是创业板市场。按照企业成长性,主板市场和中小板市场是相对成熟企业的市场,所以被并称为一板市场。创业板市场是针对成长期的企业,被称为二板市场。一板、二板市场均属于场内市场。有了一板、二板,自然有三板、四板。三板、四板市场主要是股份转让的挂牌行为,而不是真正意义的上市。

上个图比较形象。

新三板精选层打新来啦,还没懂?赶紧上车

注:我国多层次资本市场体系

以上被称为多层次的资本市场,满足不同层级投融资主体的多样化需求。

回到我们今天的主角,既然三板前面加了个“新”,自然是为了区别于“老”的。“新三板”市场原指中关村科技园区非上市股份有限公司进入代办股份系统进行转让试点,因挂牌企业均为高科技企业而不同于原转让系统内的退市企业及原STAQ、NET系统挂牌公司(老三板),故形象地称为“新三板”。当然,现在新三板挂牌企业已经扩大到全国性的非上市股份有限公司,主要为创新型、创业型、成长型中小微企业,目前新三板挂牌公司近万家。

是不是以前傻傻分不清楚的主板、新三板、创业板,现在都懂了!妈妈再也不用担心我的学习啦!

02

新三板的三个层级和权限开通要求

新三板目前有三个层级,基础层、创新层和精选层,投资者开通权限的资产要求有所不同,分别为10日日均资产200万、150万和100元。除了资产要求,还有交易经验的要求,详细如图所示。

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注:新三板的三个层级

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注:新三板权限开通要求

你可以理解为流动性越好和越优质的层级门槛越低,设置投资门槛,并不是为了把投资人拦在新三板大门之外,实际上是对风险承受能力不强的投资人的保护,都是监管爸爸对投资者的爱啊!

暂时不符合投资者适当性要求,不能开通权限的中小投资者,可以通过公募基金参与新三板精选层。目前,市场上第一批新三板精选层打新基金已经募集结束,但后续会有其他公募基金陆续发行,而且大多新三板精选层打新公募基金海通都有代销,可以咨询您开户的营业部。

03

精选层资产配置价值凸显,但不应忽视风险

相较沪深市场,精选层企业处于早期成长阶段,流动性问题解决后,精选层作为一种资产配置类别,价值凸显,降低了投资者参与早期企业的门槛和风险,同时给予及时退出的便利,有利投资人提升整个组合的收益,同时降低组合的风险。

但也要注意新三板公司的以下重要风险:

重要风险

​公司风险

部分挂牌公司具有规模较小,对单一技术依赖度较高,受技术更新换代影响较大;对核心技术人员依赖度较高;客户集中度高,议价能力不强等特点,部分公司抗市场风险和行业风险的能力较弱,业务收入可能波动较大。

流动性风险

与上市公司相比,挂牌公司股权相对集中,市场整体流动性低于沪深证券交易所。

信息风险

挂牌公司信息披露要求和标准与上市公司存在差异,除挂牌公司所披露的信息外,投资者还需认真获取和研判其他信息,审慎做出投资决策。

交易方式变更风险

因挂牌公司提出申请并经全国股转系统同意或因层级调整等原因被全国股转系统强制变更,股票交易方式的风险。

04

如何开通权限?

理论问题解决了,下面就进到实操层面了!

符合条件的个人客户,可以直接在e海通财手机APP 上提交权限开通申请。流程如下,收好,不谢!

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注意,符合条件的机构客户需要临柜开通权限哦!

05

新三板精选层打新实操

新三板精选层发行日历,可登录全国中小企业股份转让系统查询,网址奉上,http://www.neeq.com.cn/zone/。目前,已有7只精选层新股公布了新股申购信息。

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精选层打新跟A股一样,分为网上打新和网下打新。相较于网上打新,网下初始发行比例为60%-80%,且网下向网上最大回拨比例为10%。对于同一只股票投资者不能同时参与网下和网上打新。参与网下打新的投资者要求更高,同时网下打新操作也更复杂,权限开通和打新操作详询营业部,不在这里展开说。

开通了新三板精选层的投资者,参与网上打新的话,e海通财APP贴心的为您设置了专用菜单呢,快来学习下!

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需要注意的是,新三板精选层新股申购与现行A股新股申购差别比较大,无需新三板股票市值,采用全额现金方式申购,也就是资金量越大的投资者可申购的股数越多。建议根据自身资金情况考虑申购金额,量力而行。

举个例子

举个例子,某精选层股票网上发行10万股,发行价10元,申购上限为1万股,投资者如果顶格申购,则需要在申购当日准备好10万元(10元*1万股)资金,申购委托报出后即冻结相应资金。若日终经统计,网上发行最终有100万股的有效申购,那配售比例即为10%,即该投资者可以配售1000股,最终扣款1万元,剩余的9万资金将退回投资者账户,缴款至退款之间间隔约2个交易日。

敲黑板,划重点,目前新三板精选层新股申购的最早报单时间是申购日09:15。因为配售的最小单位是100股,获配股份后不足100股的部分,将按照时间优先原则依次配售100股,直至无剩余股票。所以,记得定好闹钟,准时下单哦!

连云港营业部寸建松

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