芯德科技创业板IPO获深交所受理 招商证券为其上市保荐机构

5月12日，资本邦了解到，近期广州芯德通信科技股份有限公司(以下简称“芯德科技”)IPO已获深交所受理，此次发行上市保荐机构是招商证券。

公司是一家长期专业从事光通信网络接入系统和终端设备研发、生产及销售的高新技术企业，专注于光通信网络接入领域综合应用解决方案的研究和开发。

2019年至2021年，公司实现营业收入分别为2.89亿元、5.41亿元、7.88亿元，其中光网络单元(ONU/ONT)及光线路终端(OLT)产品合计收入占比均超过90%;同期实现归属于母公司所有者的净利润分别为2896.97万元、5396.26万元、7143.38万元

本次拟募集不超过1061万股人民币普通股(A股)，募集资金为3.63亿元，扣除发行费用后全部用于公司主营业务相关的项目及主营业务发展所需的营运资金，包括：光接入网产品智能生产中心建设项目、研发中心建设项目总部运营中心及信息化建设项目等。

截至本招股说明书签署日，公司无控股股东，陈春明系公司第一大股东，持有公司29.82%的股份，饶东盛持有公司8.98%的股份，蒋晓敏持有公司8.37%的股份;陈春明、饶东盛、蒋晓敏合计持有公司本次发行前47.17%的股份，三人为公司实际控制人。此外，通过股权结构图可见，深创投目前持有公司1.07%股份。

此次选择登陆创业板，芯德科技表示自身还存在以下几点风险：

(一)全球贸易摩擦、局部地缘政治环境紧张的风险

公司境外主营业务收入占当期主营业务收入的比例分别为66.35%、77.56%、80.50%，公司境外销售占比较高，产品主要销往印度、巴西、阿根廷、孟加拉国等国家和地区。预计未来若干年内公司境外销售金额及其占主营业务收入比例仍会较高。如未来全球贸易摩擦加剧或局部地缘政治环境紧张，公司主要外销国家和地区的进出口政策、经贸环境等发生重大不利变化，将会对公司的经营产生不利影响。

(二)原材料价格波动及供给的风险

报告期内，公司原材料主要包括芯片、电路模块、结构物料、电容、感性器件等。报告期各期，公司直接材料占主营业务成本比例分别为85.71%、88.26%及89.70%。公司产品所需主要原材料的市场供需状态不断变化，导致原材料价格存在波动。

(三)毛利率下滑的风险

报告期各期，公司主营业务收入毛利率分别为24.44%、20.31%和18.24%。若未来出现市场竞争加剧、行业政策调整、供应链紧张等情形，或公司未能在技术研发以及业务推广等方面保持竞争优势，将可能导致公司产品价格下滑或采购成本上涨，从而导致毛利率下滑风险。

(四)存货跌价风险

报告期各期末，公司存货账面价值分别为5,715.03万元、11,151.88万元和16,243.78万元，占各期末流动资产的比例分别为37.50%、35.34%和36.89%。公司所处的光通信网络行业具有产品技术更新较快的特点。在此行业背景下，未来公司可能面临因产品技术更新、市场环境变化、客户需求变更等情形，导致存货存在跌价的可能，将对公司盈利能力造成不利影响。

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