周末买基金？你如何应对投资理财风险?

从今年开始，按照资管新规，所有理财产品都将转变为净值型，而且明确要打破刚性兑付。证监会确定每年5月15日为“全国投资者保护宣传日”，就是要告诉投资者，“理财有风险，投资需谨慎”。认识到风险的客观存在，就可以积极面对和管理风险，并最大限度地减少损失增加收益。

什么是投资风险？巴菲特说：“风险，是来自于你不知道你在做什么”。把钱交给不了解的人，做不熟悉的事情就是风险。比如那些所谓的零风险、高收益、稳赚钱的P2P等庞氏骗局，你看中的是人家的收益，人家盯上的是你的本金。世界上没有零风险的投资。如果有人告诉你，有一个投资项目或产品没有风险且一定赚钱，那这个人只有两种情况：或者是神经病、或者是骗子。所以，没有风险本身就是最大的风险。

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理财产品的风险等级

理财产品风险评级结果以风险等级体现，由低到高包括五个等级：低风险、中低风险、中等风险、中高风险、高风险。

低风险产品：银行存款、货币基金、国债、纯债（一级）基金（只投资债券）、银行和符合标准并成功备案大型理财平台上的低风险的理财及保险产品等。

中等风险（中低风险）产品：偏债型基金（60—80%债券，40—20%股票）、二级债券基金（80%债券，20%股票）。

高风险（中高风险）产品：可转债基金、混合基金、股票基金、指数基金等。

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主要理财产品的风险分析

1、银行存款和货币基金的风险。

有人说，钱存银行没风险。错！虽然《存款保险条例》明确存款保险最高偿付限额为人民币50万元，国内银行破产倒闭的风险也比较小。但是，钱存银行最主要的风险是贬值，货币基金收益也在持续下行，从几年前的5%以上到现在的不足2%，抵御通货膨胀能力较差，资产在缩水，购买力下降，这种损失也是风险。

2、债券基金的风险。

虽然近期债券基金受利率、市场恐高、增发债券等的影响出现净值波动，但长期持有属低风险收益稳产品。据兴业证券统计，2014年至今，如果任一时点买入债基指数，持有1个月后就卖出，那么亏损的概率约20%；如果持有1年，亏损的概率几乎为0。这个例子告诉我们，我们要理解投资始终是有风险的，但可以主动承担自己能接受的风险，通过专业的投资和付出一定的时间就可以换来较好的回报。

3、混合基金的风险。

混合基金是同时投资于多种金融工具（如股票、债券等）的基金。风险小于股票基金，大于债券基金，收益高于债券基金，属中风险较保守型投资。如偏股型基金（股票占比大于债券）、偏债型基金（债券占比大于股票）、股债平衡型基金（股票与债券的比例相当）。

4、股票基金的风险。

股票基金也叫主动管理基金。它是基金经理根据自己的能力构建的投资组合，以期获取超越市场平均的收益。持有股票一般不低于80%，其风险主要来自持有股票的波动。股票基金与股票的风险不同是专业基金经理挑选股票与个人挑选股票，普通个人选股风险肯定大于专业选股。

按照投资股票不同其风险分三类。

第一是价值型：风险最小，收益也最低。多投资于公用事业、金融、工业原材料等较稳定的行业；

第二是平衡型：中风险，收益适中，在价值型和成长型之间。一部分投资于价值型股票，一部分投资于成长型股票。

第三是成长型：风险最高，收益也高。

多投资于成长期的公司，如网络科技、生物制药和新能源材料等公司。

5、指数基金的风险。

指数基金又叫被动管理基金，是通过密切跟踪目标指数获得市场的平均收益。指数基金为了跟踪指数，必须长期保持高仓位运作，所以股市下跌时，会无法避免地照单全收，股市上涨也会录得一个市场的平均收益水平。因此，股市下跌时，被动指数基金的净值可能下跌得比主动管理基金多，但是，市场上一般只有优秀的主动基金才有可能跑过指数基金。

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如何正确认识并管理风险

从经济学的角度来看，风险包含两层意思，一是机会，二是损失的可能性。这是无需惧怕、带着机会的风险，不一定是坏事，很多时候，风险和收益是成正比的。

第一、投资中的学费是必须要交的。

理财适当的亏钱就是投资学费。在投资错误中吸取的经验教训，往往比书本学来的更可贵，更能看清自己适合什么样的投资。从这个意义上说，投资亏点钱是好事，不是风险。

第二、分散投资是唯一免费的午餐。

为什么“鸡蛋不要放在一个篮子里”？意思是说我们买一个产品，每天会面临上涨和下跌两种可能，而买两个以上的相关性较低的产品时，当市场跌，就会存在有的“鸡蛋”下跌，有的“鸡蛋”是上涨的可能，正所谓西方不亮东方亮。因此分散投资的好处是降低投资组合的波动风险，即市场涨全涨，市场跌，有跌有涨。

第三、投资变现自己的认知能力。

什么是认知能力？“对事物认识的清晰程度和掌握事物本质的深浅程度”。认知能力是一个人的重要能力。所以，通过学习投资理财，变现认知能力可能重于财富收益。偶尔短期赚钱靠运气，但长期赚钱必须靠理性和能力。对于风险的认识也是投资能力的重要表现，比如最近的负利率和负油价就颠覆了我们的投资常识。

巴菲特曾说过：“投资是一项理性的工作，如果你不能理解这一点，最好别掺和”。认识、接受并管理好风险，争取长期回报是每个投资人的必然选择。

第四、基金账面亏损和基金下跌不是风险是机会。比如有些理财产品短期会有波动，从而帐面会出现亏损，但是这是种看得见的风险，是可以衡量和提前预期到的，因此并不可怕，只要在可承受范围内并付出时间，就有希望争取到更好的回报。

第五、不要把钱交给不熟悉（不靠谱）的人。

经商有一句话叫“做熟不做生”，指的是优先和熟人朋友做生意。因为一般情况下，熟人与熟人之间，彼此了解和信任，对于突然出现的不利状况也比较容易处理和应对。也不要去投资自己不熟悉的事情。因为投资不熟悉项目和产品会使风险无法掌控。

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