科创板公司清溢光电回复监管问询函：业绩下滑原因和合理性

6月16日，资本邦了解到，科创板公司清溢光电(688138.SH)发布关于2021年年度报告的信息披露监管问询函的回复公告。

关于业绩下滑。年报显示，2021年公司营业收入5.44亿元，同比增长11.64%;归母净利润4,452.58万元，同比下滑41.64%;扣非归母净利润3,266.51万元，同比下滑51.00%。报告期内，公司业绩大幅下滑主要原因在于，报告期内合肥清溢光电有限公司(以下简称合肥清溢)产能处于爬坡阶段，产销规模较小，而折旧等固定成本相对较大，以及研发费用、财务费用等同比增加。2022年一季度，公司营业收入1.49亿元，同比增长34.28%;扣非归母净利润950.38万元，同比下滑10.23%，2021年一季度较同期下滑32.95%，业绩持续下滑。

上交所要求公司：(1)说明2021年合肥清溢的收入、产销量、人员、费用、折旧情况，对公司业绩下滑的影响;(2)结合合肥清溢的规划产能、现有产能及产能利用率，说明预计达到盈亏平衡的时间点、销量及相关测算依据;(3)结合显示设备类同行业的公司情况，补充说明公司2021年以及2022年一季度业绩下滑的原因和合理性。

清溢光电回复称，合肥清溢于2021年第二季度开始投产，2021年度实现营业收入10,070.86万元，目前产能处于稳定爬坡状态。2021年度合肥清溢生产产量529张，销量493张。

截至2021年年末，合肥清溢共有员工121人，其中生产人员78人，研发人员25人，销售、管理及财务人员18人，2021年发生薪酬支出1,140.98万元。

合肥清溢在新产品、新技术和新工艺需投入较多的人力、材料和仪器设备等，2021年发生研发费用1,315.94万元。投产前相关开办费计入管理费用，因此管理费用也相对较大，为911.31万元;财务费用较上年有所增加，主要系2021年银行借款增加，发生借款利息费用536.25万元。此外因主要生产设备陆续验收转固，2021年固定资产计提的折旧费用为3,371.82万元，折旧费用占当年营业收入的33.48%。

综上，2021年度合肥清溢净利润为-2,994.12万元，对公司业绩产生一定影响，属于投产爬坡阶段正常的经营性亏损。

合肥清溢2022年第一季度已经实现盈利，净利润为161.68万元，扣非后净利润为-58.50万元，已基本达到盈亏平衡状态。

合肥清溢定位于8.5代及以下高精度掩膜版的生产，原募投项目4台光刻机规划产能在达产后，年产1,852张8.5代及以下TFT-LCD用掩膜版及6代高精度AMOLED/LTPS用掩膜版。为优化产能配置，提升产线整体效率，合肥清溢利用自有资金引进第5台光刻设备，该设备已在2022年第一季度转固，因此现有年产能为2,205张。2022年一季度生产289张，产能利用率达到52.43%，销量为273张。

合肥清溢产能仍然处于爬升期，在外部环境没有发生重大影响或变化(如因疫情停工停产、材料单价和销售单价发生较大变化等)的情况下，预计在2022年第二季度扣非后净利润为正。

公司主营业务为掩膜版的设计、生产和销售，是国内为数不多的掩膜版专业产品和服务提供商。从国内掩膜版行业看，除本公司以外，还有路维光电、无锡华润、龙图光电等，其中，路维光电(科创板已提交注册)，业务模式和产品类别相对接近，财务数据信息可获得性高。

从国外掩膜版行业看，领先的掩膜版跨国厂商有福尼克斯、SKE、HOYA、Toppan等。其中，福尼克斯在美国纳斯达克上市(股票代码：PLAB)，SKE在日本东京证券交易所上市(股票代码：6677)，上述两家公司作为全球掩膜版行业的领先企业，其产品以掩膜版为主，其他领先厂商产品结构更为多元化。公司将路维光电、福尼克斯和SKE选取为同行业可比公司。

公司2021年营业收入较上年增长11.64%，增速低于路维光电，但高于福尼克斯与SKE，处于正常水平。2021年及2022年一季度归母净利润同比变动情况与同行业公司存在较大差异，主要原因在于合肥清溢仍处于产能爬坡状态，折旧等固定成本相对较大，而同行业公司处于不同发展阶段，相应产线已经处于量产状态。

公司2021年归属于上市公司股东的净利润同比下降幅度较大，主要是合肥清溢2021年产能处于爬坡阶段，整体产销规模较小，而折旧等固定成本相对较大，加之公司研发力度加大及银行借款增加使得公司研发费用、财务费用等同比增加，最终导致净利润下降。

2022年一季度受益于合肥清溢的产能爬坡，公司营业收入同比增长34.28%，归属于上市公司股东的净利润同比增长5.03%。但一方面由于合肥清溢整体产销规模尚小，折旧费用较高，另一方面叠加深圳清溢(母公司)受疫情停工影响，产销规模下降，从而对公司主营业务毛利率影响较大，同比2021年一季度下降6.60个百分点，进而导致扣除非经常性损益归母净利润同比下滑10.23%。

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