A股迎首家山东上市券商 山东省内业绩贡献超7成

A股第38家上市券商来了，同时也将迎来首家山东上市券商。

4月21日，中泰证券股份有限公司(以下简称“中泰证券”、代码“600918”)刊登首发招股意向书，本次公开发行股票不超过6.97亿股，占发行后总股本的比例不低于10%。拟募集资金扣除发行费用后，全部用于补充公司营运资金，发展主营业务。

A股迎首家山东上市券商

公开资料显示，中泰证券系由齐鲁证券整体变更设立，齐鲁证券的前身为齐鲁经纪。2001年5月，由山东省齐鲁资产管理有限公司、山东省国际信托投资有限公司等9家单位共同出资成立了齐鲁经纪，注册资本为5.12亿元。2004年12月，莱钢集团向齐鲁经纪增资3亿元，同时，齐鲁经纪更名为齐鲁证券。后经多次股权转让、增资、股权变更后，2015年9月，齐鲁证券完成股份改制，变更为中泰证券。目前，莱钢集团直接持有中泰证券45.9131%的股权，为公司的控股股东，山东省国资委系中泰证券的实际控制人。

中泰证券经纪业务在山东省内具有较强的区域竞争优势。招股书显示，截至2019年9月30日，中泰证券在全国28个省、市、自治区共设有41家分公司和284家营业部，在北京、上海、深圳、香港等经济发达城市设立了专业子公司和业务总部。其中山东省内营业部131家，占中泰证券在全国的营业部总数的46.13%;2018年，中泰证券股基交易量在山东省内占有率为33.33%。报告期内，中泰证券营业部数量、股基交易量在山东辖区内均排名同行业第一位。

近年来，为加速公司发展，中泰证券积极筹划上市。经过多年努力，2019年12月19日，中泰证券IPO申请成功过会。今年4月17日，证监会核准了中泰证券的首发申请，A股将迎来首家山东上市券商。

山东省内业绩贡献超7成

中泰证券在山东省资本市场有着较长的服务历史，在山东省内具备较高的口碑，客户对公司的认可度较高。招股书显示，经纪业务是中泰证券的核心业务，公司证券经纪业务手续费及佣金净收入主要来源于山东省内。综合2016-2018年公司源于山东省内营业网点的证券经纪业务手续费及佣金净收入占全国此类收入的占比可以得知，公司山东省内的业绩贡献均超7成。

在保持山东省内竞争优势的基础上，公司也在努力提升山东省外市场份额占比，特别是积极拓展北京、上海、广东等一线发达地区市场，以进一步提升公司的综合竞争力以及品牌影响力，打造各种专业化证券业务协同发展的系统重要性现代投资银行。

从经营业绩来看，2016年至2018年，公司分别实现营业收入83.47亿元、81.69亿元、70.25亿元，实现净利润25.33亿元、18.96亿元、10.7亿元，业绩变动幅度较大。

虽然目前中泰证券2019年年报仍未披露，但从公司2019年前三季的报告中可以看到，受国家政策、经济环境等因素影响，2019年1-9月沪深两市指数、月均开户数、日均成交额、融资融券规模等各项资本市场指标好转。公司在2019年1-9月份实现营业收入73.13亿元，同比增长41.30%;实现净利润18.12亿元，同比增长114.14%;归属于母公司股东的净利润17.77亿元，同比增长125.95%。据此分析，公司经营业绩下滑趋势已扭转。

2020年以来，我国出现新冠肺炎疫情，但是证券市场整体平稳，股基市场交易量和一级市场发行相对平稳，公司预计2020年一季度业绩不存在大幅下滑的情况。截至本招股意向书签署日，公司预计2020年一季度的营业收入为23.29亿元至25.92亿元，预计归属于母公司股东的净利润为6.40亿元至8.11亿元，公司经营状况变动情况与行业变化情况基本保持一致，公司各项业务经营未发生重大不利变化。

募资全部发展主营业务

根据招股书，本次中泰证券首发上市，募集资金扣除发行费用后，拟全部用于补充资本金，增加营运资金，发展主营业务。

具体来看，根据公司发展目标拟定四个计划重点使用方向：一是加大资本中介和资本业务投入;二是促进证券经纪和投资银行业务转型升级;三是支持子公司业务发展;四是加强风控合规能力和信息技术系统建设。

公司的战略目标是将中泰证券打造成为具有卓越服务力、自主创新力、品牌影响力，各种专业化证券业务协同发展的系统重要性现代投资银行。

未来五年，公司将立足于服务实体经济，以客户为中心，积极落实综合金融服务商战略、大客户战略、高端人才战略、创新驱动战略、国际化战略等经营战略，提升各项业务核心竞争力。

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