全球观点：节能题材成风口！概念股争相涨停 能源成本抬升催化 哪些核心标的可关注？

今日(9月7日)，节能环保板块大幅走强，多只概念股封板涨停。具体来看，截止收盘，大港股份、神雾节能、西子洁能、盛剑环境、华光环能、万和电气、华西能源涨停，此外，龙源技术、元琛科技涨幅超10%。

节约资源与能耗，火电项目节能改造

消息面，近日，中央全面深化改革委员会第二十七次会议指出，要突出抓好能源、工业、建筑、交通等重点领域资源节约，发挥科技创新支撑作用，促进生产领域节能降碳。受此提振，节能环保板块今日大幅冲高，其中以火电灵活改造方向表现最为活跃。作为传统能源，火电近年来的建设增速远不及以风光电为代表的绿色电力，但随着电力保供和调峰的重要性凸显，火电的价值再度被重估。

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随着火电承担起电网调峰的重要使命，煤电机组的灵活性改造也成为要点。工信部等五部门近期联合印发的《加快电力装备绿色低碳创新发展行动计划》中指出，通过5-8年时间，电力装备供给结构显著改善，保障电网输配效率明显提升，其中，煤电机组灵活性改造能力累计超过2亿千瓦。此外，由于煤电产业能耗较高，节能增效也成为重点。《行动计划》中还提出，推进煤电装备节能降碳改造、灵活性改造、供热改造“三改联动”。

华泰证券指出，能源成本中枢抬升为催化剂，节能增效投资正当时。当前，能源价格中枢已明显抬升，是衰退风险加剧的重要诱因。以此为催化剂，节能增效成为生产端及消费端长短逻辑兼备的资本开支方向。传统能源紧供给，而浅衰退+夏季高温与冬储开启意味着需求塌缩风险小，能源价格高位有支撑，节能增效投资迎来回收期大幅缩短的“黄金窗口”。

资源循环同样关键，相关赛道持续受益

自2020年中国明确提出“双碳”目标以来，我国碳中和产业发展迅速，节能减排领域的新材料或设备制造业迎来高速增长期，同时，资源循环类企业也维持增长态势。科技部等九部门近日印发文件指出，要开展低碳与零碳工业流程再造技术突破行动，主要包括研发废旧物资高质循环利用、含碳固废高值材料化于低碳能源化应用、多源废物协同处理于生产生活系统循环链接、重型装备智能再制造等。中国银河证券指出，未来再生资源需求释放确定性较高，参考22H1业绩，相关企业已显现持续高速成长。

整体来看，东吴证券认为，碳中和从前端、中端、后端构建环保产业投资框架，对标欧盟碳价长期上行CCER短期看涨。前端能源替代：能源结构调整，关注环卫新能源装备及可再生能源替代。中端节能减排：推动产业转型，关注节能管理&减排设备应用。后端循环利用：推动垃圾分类、危废等再生资源回用。碳交易：鼓励可再生能源、甲烷利用、林业碳汇等CCER项目发展。具体受益标的方面：

1、减碳新赛道关注再生资源&清洁能源：1)再生资源：再生塑料三联虹普、英科再生；酒糟资源化路德环境；推荐危废资源化高能环境；动力电池回收天奇股份。2)清洁能源：推荐天壕环境；推荐上游制氢九丰能源。

2、第二成长曲线关注新能源板块：推荐伟明环保。

3、传统环境资产关注水务&固废稳增长板块：1)水务：洪城环境、中国水务。2)垃圾焚烧：光大环境、瀚蓝环境、绿色动力。

(文章来源：财联社)

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