“一人多户”将成港股历史 投资者识别码即将推出 零佣、50倍杠杆打新…券商各出招争夺客户

香港投资者识别码即将推出，意味着“一人多户”或将在港股中成为历史。

识别码制度的推进，不但标志着港股实名制距离正式实施再进一步，也对香港券商的竞争起到催化作用，正式推行后，往日投资者通过多家券商户口打新现象将不复存在。

近日，港交所向市场参与者发布通告，要求所有相关中介机构在5月16日至7月15日之间，参与香港投资者识别码制度的端对端测试，这是自去年8月香港证监会发表投资者识别码制度及场外证券交易汇报规定的建议咨询总结以来，投资者识别码制度推行的又一新进展。

投资者识别码如何“实名”？

据证监会去年发表的咨询总结，投资者识别码制度及场外证券交易汇报制度预期分别于2022年下半年及2023年上半年实施，具体仍需视系统测试及市场演练情况而定。根据港交所文件，香港投资者识别码制度相关系统的市场演习将于今年第三季度进行，以便让相关受规管中介人在香港投资者标识符制度实施前确认自身已准备就绪。

投资者识别码制度，要求相关受规管中介人必须逐一为现有参与港交所上市证券场内外交易的客户编配唯一的券商客户编码。每个券商客户编码应与该特定客户的客户识别信息配对，包括客户名称、身份证明文件的签发国家或司法管辖区、身份证明文件的类别及身份证明文件的号码。相关持牌法团及注册机构须确保在指定时间或之前将相关客户最新的客户识别信息，连同客户的券商客户编码一并提交至港交所，并采取相关的资料隐私及保安措施，保障所收集、传送及储存的资料。

投资者识别码制度将适用于全部在港交所交易系统上市或交易的证券，包括衍生工具，但不适用于在香港期货交易所交易系统交易的衍生工具，以及非上市结构性产品，如股票挂钩投资工具和股票挂钩票据。对中介机构而言，无论是代客交易或自营交易，都需符合新制度的要求。

当参与者向港交所交易系统提交或安排提交交易指令时，或当交易所参与者根据要求向港交所汇报场外交易时，有关的交易指令或交易汇报中必须提供相关客户的身份识别码。

“一人多户”“内幕交易”触发识别码制度

近年来，内地投资者以“一人多户”的方式参与港股投资，是触发此次制度调整的一个重要因素。

《上市规则》第13.21条明确禁止同一人重复认购新股的行为，要求发行人、其董事、保荐人及包销商必须采取合理的步骤，确保能鉴别及拒绝受理重复或疑属重复的申请。但实际操作上，由于内地身份证号码超过9位，导致券商上报证件号码可出现多种组合。

除了“一人多户”问题，缺乏有效的投资者识别机制，也令香港证监会在识别市场操纵行为、内幕交易等市场失当行为时，面临更大压力。以上问题共同构成香港证监会决心推行投资者识别码制度的关键。

香港证监会表示，投资者识别码制度一方面能够方便监管机构更及时、有效地监察市场，另一方面也能降低为处理香港证监会对客户身份的查询时带来的持续合规成本。

投资者识别码制度对香港券商影响几何

投资者识别码制度不日即将推出，不少在港券商已为投资者识别码制度开展内部测试，分步骤向测试阶段的客户发出客户信息确认邮件。待识别码制度普遍实施后，如未能取得客户同意，相关持牌人不应向联交所提交该客户信息，客户持有的证券便只能卖出不能买入，只能向该客户的账户转出股票，不能转入股票。这意味着拥有多家券商户口的投资者，将不得不选择一家惯常使用的账户，同时放弃于其他账户买入股票。

对此，业内人士认为，出于惯性，投资者将会选择最常使用的某家券商或某个线上与移动客户端。投资者识别码制度将更利于在金融科技和规模上具有优势的大型券商，也将促使本港券商在金融科技上加大投入。

天风国际认为，香港投资者识别码制度意味着港股实名制距离正式实施再进一步。新规的实施让市场有更高透明度，内地投资者以“一人多户”方式参与港股打新或交易的漏洞很快将被堵上。随着中资头部券商加快国际化业务布局，在港券商竞争会更加激烈。在新规实施的背景下，传统线下展业券商业务将会被挤压，在港券商需要探索差异化发展道路，在国际化竞争中走出自身的特色发展路径。

券商出招应对：加大投入、0佣金、50倍杠杆打新

投资者识别码或将加速香港券商的竞争，各家券商纷纷给出应对措施。

天风国际已通过自主研发的客户端覆盖超10万客户，为配合此项新规，天风国际完成了投资者识别码方案的设计准备，采取线上系统收集投资者的实名信息并进行确认，保障相关资料的隐私安全，准备好识别码相关系统的对接测试。天风国际将持续加大金融科技的投入研发，为客户提供一体化的财富管理服务，共同促进市场稳健运行和提升投资者信心，积极推进香港作为优越的国际金融中心地位。此外，下载量超百万的华泰国际“涨乐全球通”表示，将积极配合识别码制度的测试及后续有关流程。为提高用户的使用率及帮助用户提升中签率，其已于2020年提出会员体制下的零佣金服务体系，同时提供最高50倍融资以及热门股33倍杠杆。2020年会员制佣金服务体系改革后，“涨乐全球通”用户数量实现了大比例提升，据华泰证券年报，“涨乐全球通”2021年客户数较2020年同比增70%，整体AUM同比增37%。

拥有千万客户量级、香港注册用户数约占本地成年人口1/3的富途证券，也已进行了投资者识别码编配与使用的全流程方案设计，逐步通过邮件、系统提醒等多种方式充分告知客户，采取线上化系统收集客户的明示同意，在保障相关资料的隐私安全的前提下，准备好与交易所相关系统的对接测试，努力确保制度正式推行后，客户可以顺利平稳地进行港股交易。而根据富途官网，目前开设账户、入金与转仓皆可享有如免佣、送美股股票卡等不同程度优惠。

(文章来源：财联社)

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