董监高近亲属短线交易 道歉过后还得罚

公司高管亲属短线交易这样的违规事件，单凭一句道歉真的足够吗？

3月14日晚间，雅本化学发布公告称，公司接到独立董事张军出具的《关于本人亲属买卖公司股票构成短线交易的情况及致歉声明》，获悉张军亲属通过证券账户买卖雅本化学股票，存在误操作买卖公司股票构成短线交易的情形。雅本化学还称，本次短线交易行为是由于张军亲属操作失误造成，不具有主观故意违规的情况。张军不存在利用短线交易或内幕交易谋求利益的目的。

笔者注意到，据不完全统计2021年至少有245家沪深上市公司披露短线交易公告，175家行为人为董监高亲属，占比71%。进入2022年，短线交易违规行为增长的势头依然不减。开年至今A股上市公司公告中，内幕信息知情人买卖股票核查自查相关的接近200条，已经有逼近去年全年总量的势头。

监管部门历来对短线交易、内幕交易等保持高度关注，修订后的新《证券法》也进一步完善了短线交易制度的相关内容，扩大了短线交易规制的主体范围。新《证券法》自2020年3月1日正式施行后，证监会也多次发文要求上市公司加强学习，避免违规。然而遗憾的是，从近两年的情况来看，短线交易已经成为A股最为常见的违规行为之一，其频次之多发，令人诧异。

多数上市公司在公告短线操作的违规行为时，套路都与雅本化学类似，“对相关法律法规不熟悉”、“是误操作并非故意行为”是最常见的托词。笔者认为这种托词很苍白，因为现有法规对规制范围均有明确要求，董监高对此不可能不了解，但出了问题却总是以此为由一带而过，这是很荒唐的做法。类似的问题屡次出现，最核心的原因无非还是违规成本太低了。

目前来看，类似的案例只需要高管道歉，并将违法所得上缴公司即可。那既然道歉有用，上市公司和董监高们何必害怕短线交易的一再发生呢？退一步说，即便监管部门能够查实其违规行为并非“手滑”，新《证券法》中“给予警告，并处以十万元以上一百万元以下的罚款”的规定，威慑力恐怕也不大。证券市场的交易必须遵循公开、公平、公正的原则，任由公司高管及其近亲属利用特定身份的信息优势来进行不公平的证券交易，对市场交易秩序的破坏将是巨大的。

笔者认为，快速、从严的对待每一起短线交易行为，“以雷霆手段，显菩萨心肠”，及时刹住这方面的不当之风是有必要的。如果上市公司的自律不能起到作用，监管部门可以发挥他律的作用。比如可以考虑出台相关条例，加大对短线交易行为的处罚力度，无论是否主观故意还是误操作，都应该处以一定额度的罚款，并将其行为纳入上市公司诚信档案。让违规的上市公司和董监高们感到切肤之痛，此类案例才有可能越来越少。

(文章来源：财联社)

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