实时焦点：10月私募基金调研超5000次，电子、医药等行业受青睐

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10月私募调研热情高涨。私募排排网数据显示，截至10月31日，当月共有1037家私募机构参与到A股调研活动中，合计调研达5310次，调研范围覆盖到27个申万一级行业中的463只个股。其中58家百亿私募当月调研达704次，覆盖到27个申万一级行业中的277只个股。

从申万一级行业来看，13个行业私募调研次数不少于100次，其中4大行业私募调研次数突破500次大关。电子行业10月被私募机构调研986次居首，覆盖到该行业中的73只个股。其次是医药申万行业，62只个股合计被调研976次。再次是电力设备行业，私募调研覆盖到该行业的35只个股，调研次数达548次。另外，私募调研机械设备行业同样超500次，覆盖到该行业的52只个股。值得一提的是，私募调研上述4大行业次数合计达3039次，占到总次数的57.23%，可见10月私募调研行业集中度较高。

183只个股备受私募调研青睐，均获得不少于10家私募机构扎堆调研，其中电子行业个股源杰科技10月吸引到100家私募机构扎堆调研，其中包括高毅资产、景林资产在内的12家百亿私募。位列第二的胜宏科技同样是一只电子行业个股，吸引到83家私募机构调研关注，高毅资产、盘京投资和聚鸣投资等11家百亿私募参与到该股调研活动中。

此外，医药生物行业和电力设备行业均有2只个股入围前十，其中医药生物行业个股迈瑞医疗和联影医疗，依次被调研79次和61次，参与调研的百亿私募分别有13家和6家。电力设备行业个股金盘科技和华盛昌，依次被调研64次和58次，参与调研的百亿私募分别有4家和10家。

10月百亿私募调研积极性较高，3家百亿私募调研次数位列前十，另外2家百亿私募分别是淡水泉和聚鸣投资，当月调研次数依次为63次和54次。淡水泉10月调研覆盖到62只个股，医药生物行业个股数量最多达27只，其中华东医药被调研达2次。聚鸣投资10月调研覆盖到54只个股，行业主要聚焦于电子、电力设备和医药生物行业，调研个股数量依次为14只、13只和11只。

展望后市，百亿私募淡水泉投资认为，从调整幅度和换手程度看，无论AI资产还是除红利避险以外的非AI资产，都已历经相当充分的调整，此前拥挤交易也得到充分释放；市场热度明显降温，两市成交额回到近一年低位，融资余额也从年内净流入转向净流出；估值大幅消化，估值合理乃至低估的个股持续增加，其中不乏各行业龙头。经过上半年的狂热与近期的风险回避，市场将更加看重盈利确定性与现金流质量，尤其是高质量、商业模式清晰、可持续的成长。当前情绪钟摆已摆向极致悲观的一侧，也往往是市场理性定价失效、机会大于风险的时刻。价格越是由情绪主导，基本面研究就越是能帮我们厘清事实，意义和价值就越大，这既是纪律，也是我们在当下保持信心的理由。

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