1060亿美元未确认合同！谷歌云透露订单拿到手软 巨头“AI正循环”或正兑现 快看

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《科创板日报》9月10日讯 近日，Alphabet旗下的谷歌云部门透露，目前已积压1060亿美元订单，其中至少580亿美元将在未来两年内形成收入，从而力争成为这家科技巨头更为核心的组成部分。

该公司在7月份的财报中披露，其云部门的年收入运行率已突破500亿美元。所谓年收入运行率是一种财务指标，用于预测企业全年收入。计算方法为将企业某月收入乘以12，或将某季度收入乘以4，以此评估企业收入增长潜力。

在近日举行的高盛Communacopia+Technology大会上，谷歌云部门负责人托马斯·库里安向投资者表示，谷歌云的未确认销售合同增速甚至超越了收入增速。他透露，580亿美元的收入仅涵盖现有承诺，不包括未来产生的新合同或客户。库里安还指出，其部门新客户数量环比增长了28%。

库里安在会上强调，规模领先的十大人工智能实验室中，有九个已成为谷歌云的客户。这其中包括OpenAI、Anthropic等人工智能项目的竞争对手。

上个季度，云计算销售额占Alphabet总收入的14%，远低于围绕谷歌搜索引擎的广告收入，但云计算业务却是Alphabet增长最快的业务线之一。根据财报，谷歌云第二季度营收为136亿美元，同比增长32%，高于市场预期的131亿美元。

伴随谷歌云收入一同增长的，还有公司的资本开支。Alphabet表示，2025年全年资本支出将提高13%，即由750亿美元提升至850亿美元，预计2026年还将进一步增加资本支出。Alphabet首席执行官桑达尔·皮查伊表示，云计算需求是资本开支增长的主要原因。

除谷歌外，近期海外云厂商纷纷增加资本开支：亚马逊第二季度资本开支同比增长82.7%，并且公司预计，下半年资本开支还会维持高位，主要聚焦于AI基础设施；微软资本开支同样创下新高，第二季度共计投入170亿美元，同比增长23.1%。预计下个季度资本开支将超过300亿美元。

在上述背景下，中金公司认为，海外云厂商“AI正循环”反馈可持续性至关重要。根据今年7月MIT发表的一篇关于AI普及应用的研究报告，其采访52个组织超过153位高管后发现，虽然约80%组织采用了AI工具，但是95%的组织没有获得任何回报。

回归国内视角，阿里巴巴最新财报显示，其2025年第二季度资本开支及云业务均实现高增长，AI相关产品收入连续八个季度实现三位数增长；腾讯第二季度资本开支同样实现高增长，为AI相关的训练和迭代储备了大量算力资源。华西证券指出，这标志着国内云厂商由AI需求驱动的资本开支将重回高速增长通道。

国盛证券认为，科技巨头加大AI投资，主要系看到了AI大范围的需求以及商务模式正逐步跑通，目前AI大时代已至，大趋势下需高度重视AI产业链变革及业绩爆发机遇。

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