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“专精特新”企业开启上攻趋势 这80家公司业绩连续3年增长 蕴藏布局机会!

市场观点认为,2022年A股会呈现先周期后成长的趋势,随着宽信用和稳增长信号增强,风险偏好迎来修复,小盘成长股、专精特新企业会重新步入进攻趋势。

财报季,上市公司2021年业绩陆续出台,目前已有172家“专精特新”企业公布了正式年报或业绩快报,其中有112家营业收入和净利润实现了增长。而如果将统计期延长,则目前有80家“专精特新”企业已连续3年始终保持了业绩的正增长。

市场观点认为,2022年A股会呈现先周期后成长的趋势,随着宽信用和稳增长信号增强,风险偏好迎来修复,小盘成长股、专精特新企业会重新步入进攻趋势。而事实上,“专精特新”股近3周也确实有明显异动,在上证指数上涨0.52%的背景下,“专精特新”概念股以5.34%的整体涨幅跑赢同期大盘4.82个百分点。

“专精特新”板块表现强于市场均值

2月14日以来,创业板指、科创50指数分别上涨了1.66%和3.44%,而同期上证指数仅上涨了0.52%、沪深300指数下跌了1.08%,成长风格走强明显。值得一提的,在成长股走强的背景下,专注于细分市场、创新能力强、市场占有率高、掌握关键核心技术、质量效益优的“专精特新”企业,同期的走势更为抢眼,大智慧“专精特新”概念指数涨幅达5.34%。

据Wind数据,目前沪深北交所全部A股中,共有372家被归类为“专精特新”企业,其中有263家股价自2月14日以来实现上涨,249家阶段涨幅跑赢同期上证指数,涨幅超过10%的达83家,而阶段涨幅超过50%则有拓新药业、佳力图、安旭生物、德石股份4家公司。

对于成长股的未来趋势,近日多方观点给予看好。譬如,中金公司首席策略分析师王汉峰就认为,从结构上看,成长股在前期的大幅回调中风险已有所释放,当前逐步进入了逢低吸纳的阶段。德邦证券分析师吴开达的看好态度则更为明确,其认为,2022年随着宽信用和稳增长信号增强,利率将回归上行,风险偏好迎来修复,小盘成长、“专精特新”企业会逐步步入进攻趋势。

二级市场股价的上涨往往离不开基本面的加持,在372家“专精特新”企业中,目前有9家完已成了2021年正式年报的披露,另有163家提前公布了2021年业绩快报。从公司业绩披露情况看,其中有151家公司营业收入同比增长,114家公司盈利的同时净利润同比实现增长。而营收和利润双向增长的公司则有112家,占目前全部披露财报“专精特新”企业比重的65.12%。

从盈利能力来看,中药龙头片仔癀以绝对优势暂居榜首,全年净利润额实现了24.33亿元,是已公布财报中惟一净利润突破10亿元大关的“专精特新”企业。与此同时,公司年度业绩增长幅度也较之前几年进一步提升,2021年净利润相较2020年实现了45.55%的同比增长。新增的线上片仔癀大药房天猫旗舰店和片仔癀大药房京东旗舰店,为公司全年利润贡献了不俗的收益。

当然,若从增长幅度统计,半导体公司明微电子则是“专精特新”企业中成长性最优的,全年6.48亿元的净利润较2020年大幅增长492.87%。与此同时,医疗器械公司澳华内镜、疫苗公司欧林生物、新能源公司金博股份、新材料公司南亚新材等20家企业,2021年度净利润同比增幅也均超过了100%。

80只“专精特新”股连续3年业绩增长

将统计时间延长,观察“专精特新”企业的长期成长性,可以发现目前有80家公司自2019年以来持续盈利,且三个完整年度净利润始终实现正增长。以明微电子为例,不仅2021年6.48亿元的归母净利润较2020年同比实现了492.87%的增长,翻看该公司历史数据,2018年~2020年,公司净利润额分别为4811.17万元、8072.45万元、1.09亿元,2019年度、2020年度,公司净利润也相继实现67.79%和35.36%的同比增长。

新材料公司金博股份,近年的业绩持续成长力度也颇为喜人,2019年7767.25万元的净利润同比实现44.07%的增长;2020年1.69亿元的净利润额同比实现117.03%的增长;2021年度,公司净利润进一步扩张至5.01亿元,相较2020年再次实现197.25%的大幅增长。

考虑到上述公司的上市时间较晚,如果我们只统计2019年之前上市的公司,则有裕兴股份、片仔癀、正海生物等14家“专精特新”老公司近3年实现了持续盈利且增长。且颇为巧合的是,两只中药股片仔癀和黄山胶囊的净利润增速均呈现逐年提升的趋势。其中,2019年~2021年,片仔癀的净利润增速分别为20.25%、21.62%、45.55%,而黄山胶囊的净利润增速则分别为8.8%、15.656%、25.7%。片仔癀受益于线上利润增加,身为以岭药业连花清瘟胶囊主要供货商之一的黄山胶囊,则是凭借积极应对行业环境的变化,加大开发市场力度和研发投入,使得经营业绩实现了稳步提升。

若对公司的盈利能力进行分析,则可以看到,片仔癀、汇中股份、濮阳惠成、正海生物、艾德生物、汇中股份近3年的净资产收益率始终保持在15%以上。其中,片仔癀是目前惟一净资产收益率连续3年始终超过20%的公司,而2021年27.6%的净资产收益率更是创出该公司近10年的新高。

另外,医疗器械公司正海生物,2021年的盈利能力也实现了显著提升,净资产收益率实现23.62%,这也是其自2017年登陆创业板以来,净资产收益率首次突破20%关口。

部分“专精特新”公司获机构增持

统计数据还显示,目前鑫铂股份、金博股份、正海生物3家公司2021年四季度的机构持股比例均较上一报告期出现提升。

其中,鑫铂股份得到的机构青睐度最高,四季度末38.72%的机构持仓比重较三季度末提升了4.71个百分点。统计报告期末参与重仓的机构家数,可以看到2021年三季度末时,只有8家机构持有鑫铂股份,而到了四季度末则增至了16家。东方主题精选混合、长城行业轮动灵活配置、华夏成长机会一年持有、嘉实基业长情股票型、鹏华环保产业股票型等公募基金均在四季度期间新进建仓。与此同时,2021年三季度即以162.23万股持仓位居公司第二大流通股东的社保基金四二二组合,四季度期间也再度对其实施了40.33万股的增持,并一举跃升为公司第一大流通股股东。而更值得关注的是,今年以来,从公司提前更新的股东户数变动情况来看,股东户数再次较去年年末出现减少,1月31日的7877户股东较2021年底的9593户缩减了17.89%。

在未公布正式年报的“专精特新”企业中,结合提前更新的股东户数情况,也可以看到捷捷微电、上能电气等公司四季度的股东户数均较三季度末有所减少。以捷捷微电为例,公司2021年三季度末的股东户数为89635户,四季度末时缩减至79640户,缩减幅度高达11.15%。结合之前披露的公募基金四季报可以看到,公司共进入了6只基金的前十大重仓股,合计被持有393.66万股,而去年三季度末,将其纳入前十大重仓股的基金只有3只,合计持股30.13万股,四季度公募基金对其进行了363.54万股的增持,国泰基金旗下的国泰估值优势、国泰金龙行业精选、国泰中小盘成长三只基金均对其增持超过了100万股股份。

四季度以28239户股东较三季度末小幅减少1.25%的上能电气,结合公募基金四季报数据也可看到,四季度末基金的持股数量较三季度末增加了3.41万股。此外,统计数据显示,公司今年2月18日的股东户数已进一步降至27022户,机构资金很有可能在今年首季继续对公司进行了进一步增持行动。

(文章来源:证券市场红周刊)

标签: 小盘成长

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