[情绪与偏差]情绪末明显企稳 谨慎参与短线博弈机会

一、市场观点可能存在偏差

大盘指数弱势震荡，结构分化明显。近期行情明显是存量轮动下的企稳反弹为主，预计存量博弈下行情仍将会维持低位弱势表现为主。谨慎参与短线博弈机会为主。

二、市场情绪监测好股道决策快线情绪指数目前读数值为56，处于中位区。结合情绪指数已经从02月16日高位回落，并且近期股指表现同样以趋势性回落为主的这种情况分析，这意味着目前市场信心是极为不足的，市场情绪可能会出现阶段性崩溃的情况。从行为分析的角度来看，当市场极度不足的情况下，也就意味着股指可能存在较大的回调压力。情绪指数处于中位区时，建议投资者谨慎观望(更新时间：2022-02-17)。

三、偏差分析

指数层面窄幅震荡，结构上有部分赛道方向超跌反弹，而另一方面则是旅游、酒店餐饮、传媒娱乐等近期预期疫情放开的方向进入短线多杀多。技术心理分析的角度来看，我们认为当前的资金信心是比较脆弱的，因此反弹很难有持续性。而基于风格轮动的角度来看，在当前疫情严峻的情况来看，可能需要注意近期相对稳健的预期疫情开放的细分出现比较大幅度补跌的风险。

基于去年12月份以来，指数层面的调整并没有太多的机构成功高位减仓。因此，从博弈的角度来看，部分资金选择在当前点位继续降低仓位的压力，部分资金可能会选择在反弹过程中降低仓位的行为。这种情况下，我们认为队段性行情可能仍然会处于弱势阴跌的状态为主。策略上，应该采取低位介入博弈的短线机会，或者耐心等待左侧布局机会的时间窗口到来。

整体上来看，我们的观点认为，虽然当前有比较明确的预期差存在(流动性宽松、稳经济政策等)，但当前资金生态方面更有紧迫性的是短期展望资金做多能力仍然有限的情况下，需要进一步消化下跌后的信心脆弱筹码的抛盘压力。预计短期仍然是逐步降仓位的过程，而基于预期差的存在，我们认为下一阶段将会有比较强的超跌反弹机会。

(风险提示：股市有风险，投资需谨慎，以上内容及个股仅供投资者参考，不作为投资决策的依据。)

(文章来源：广州万隆)

标签：