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“估值修复”行情此起披伏 旅游、基建板块爆发力最强

目前市场主线主要有2类,一是以基建、地产、银行、旅游位代表的“估值修复”板块,二是以数字货币为代表的数字经济概念。

其中“估值修复”板块属于共振主线,数字货币板块属于穿越主线。根据经验,穿越主线的行情往往提前于共振主线结束,所以“估值修复”板块的行情或更值得关注。

景点、酒店、餐饮、免税店、影视等板块在昨日轮番走强,市场热点主要围绕疫情治疗以及后疫情恢复方向展开。短期看,昨日午后旅游板块受苏州疫情消息发酵而逐渐低走,今日或有延续分化的可能。但中长期看,辉瑞口服药获批进入中国,这会进一步提升疫情受损板块的复苏,机场、免税、酒店、景点、免税店等旅游板块大概率还会有修复行情。

基建板块在昨日分化不一,民爆概念领跌,水利、装配式建筑等板块小幅收跌,地下管网、建筑装饰等板块小幅收涨。个股上,浙江建投晋级6连板,正平股份晋级3连板,天保基建、天桥起重等股晋级2连板,保利联合收跌近5%,整体呈现出低位强而高位弱的局面。短期看,昨日基建板块依旧处于小幅分歧的状态,但这种连续多日小幅分歧的走势,即将面对运行方向的选择,不上则下。中长期看,针对基建板块行情的持续性,国泰君安认为,从历史来看,行情很少持续全年,但稳增长链条会产生轮动。从历史经验来看,先是大建筑、大基建央企,接着就是产业材料端,比如建材、煤炭、有色、钢铁、石化这些板块。这些板块轮动,尤其在龙头公司上,很可能全年都有行情。

地产、银行等权重板块在上周五逆势走强的情况下却在昨日领跌,这种情况或表明地产、银行为代表的低估值板块没有像旅游、基建这样的强且持续的爆发力,但胜在安全边际较高,尤其是银行板块。展望后市,多家机构表示继续看好银行股表现。中泰证券表示,银行股的核心投资逻辑是宏观经济,预计上市银行的资产质量未来几年都会处于稳健状态,会构筑银行股的安全边际。

总之,除数字货币这个穿越主线反复活跃外,基建、地产、银行、旅游等“估值修复”板块依然是当前行情主线,其中旅游、基建是上涨爆发力最强的两个板块。海通证券表示,历史上,在“稳增长型”的春季行情里,A股往往是先价值、后成长,如低估的金融、地产、基建等板块会先涨起来。

(文章来源:财联社)

标签: 天桥起重 天保基建

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