四季度，就这两条主线了！

多次经验证明，在市场较大波动下，与其在恐慌中卖出，不如保持定力，因为很多股票兜兜转转都会再涨回来。今天(10月20日，下同)的市场一改此前的弱势震荡，走出了一次强势修复，人气赛道科技股重返“C”位，CPO、光通信以及人形机器人等强劲反弹，科技冲锋，其他题材跟涨的强势格局再度出现。

(资料图片)

算力与人形机器人这两条主线近期的反弹与业绩以及智元机器人等新品迭代等有关。那么重点来了，接下来的市场怎么布局？有哪些高确定性的机会？大家可见文内视频“市场接下来的高确定性方向”与文末“智元机器人核心公司名单”。

市场重返修复

算力新一轮机会开启

最近，市场经历了核心主线分化、资金加剧投机(如资金热炒“马字辈”等)、多头人气修复、向上反弹重启等情形，从今天市场早盘的强势反弹(如一度大涨超3%)来看，指数的向上启动、人气回升现象正在加强。

其实，即便市场近期有所分化(如创业板10月10日以来的技术破位)，但一些人气股并未退热，比如从最近的大有能源、合肥城建等来看，均在近期斩获多个涨停板。

在之前的内容里，笔者提及，在这次指数破位后，市场可能又迎来了一次绝佳的低吸机会。在10月16日笔者即表示，从4月以来的这轮行情来看，小跌后小涨、大跌后大涨的规律非常明显，若市场在此之后继续展开修复，那么，这很有可能是一轮周期相对较长且力度相对较大的修复。目前来看，这种修复行情正在发生。

从今天的行情来看，带动指数反弹的核心主线在科技股。同样在10月16日的内容里，笔者明确指出，近期超跌或剧烈分化后有修复机会的科技股赛道将是接下来的核心方向之一。并表示，科技股最近的回调主要为情绪回撤导致的技术性调整，而产业长期逻辑继续向好，这类机会有望在市场整体回暖后继续走出高弹性行情，其中明确提及算力与人形机器人等。

今天的盘面中，算力链中的CPO(一度上涨超4%)、光通信(一度上涨超3%)均强劲上涨，源杰科技一度斩获“20cm”涨停，汇绿生态、剑桥科技、景旺电子等一度扎堆收出“10cm”涨停……

大家的老朋友——边惠宗长期以来都将AI、算力这条主线机会列为重点关注方向，其对板块拐点有前瞻且精准研判。在今年4月，中际旭创、新易盛等后来走成强势大牛股的算力龙头还处在低位时，边惠宗即在《边学边做》中重点从产业逻辑、基本面等角度进行了详细研究。

最近算力股行情的重启，从技术角度来看，有技术性超跌反弹以及业绩预期催化，从之前来看，算力股上涨的核心逻辑之一即为业绩驱动，第一轮为一季报，第二轮接力上涨为二季报，当前，正值上市公司三季报业绩预告期。那么，在新一轮业绩窗口期下，算力股新一轮行情又要启动了吗？对此，边惠宗今天盘后有最新的视频讲解。

人形机器人热度继续升温

中信重工等多股涨停

科技股的另一大核心细分赛道——人形机器人也是一个不能忽视的方向，因为无论从产业利好、个股轮动表现等来看，人形机器人仍是值得重点关注的核心赛道。从今天来看，人形机器人即有多股封住涨停，如中信重工、景兴纸业等。

人形机器人的逻辑，笔者之前也有多次提及，近期，人形机器人的机会反复轮动，中低位个股也有不俗表现。目前来看，人形机器人有以下多个(包括但不限于)逻辑主线驱动：1)订单加速落地；2)宇树科技IPO；3)产品技术迭代等。

订单方面，优必选最新表示中标“广西具身智能数据采集及测试中心设备采购及安装”项目，订单金额达1.26亿元。Walker人形机器人全年订单金额已超6.3亿元。公司港股股价今天大涨9%，对A股产业链标的构成了刺激。

宇树科技IPO方面，从时间线回顾来看，宇树科技于2025年7月18日正式披露上市辅导备案信息，标志着公司正式进入IPO筹备阶段；9月2日，宇树科技表示，预计在2025年10月~12月期间向证券交易所提交备案文件。从上述多个重要节点来看，概念股均获得热炒，10月20日，多只宇树科技概念股再度大涨，如景兴纸业收出涨停。据公司此前披露称，公司全资子公司上海景兴参与的容腾基金有投资宇树科技，公司对容腾基金的投资额为2000万元。

产品技术迭代等方面，如中信重工近日携多项创新成果亮相2025重型机械展，如“阿信”人形机器人、四足机器人等。在人形机器人概念热度升温下，公司股价迎来加速放量上涨，今天突破今年3月高点，创近4年新高。

再如智元机器人，10月16日最新发布新一代工业级交互式具身作业机器人智元精灵G2，受此刺激，今天很多智元“朋友圈”的个股迎来强势上涨。除了上述提及的公司，经笔者深挖发现，还有不少与智元机器人有股权持有或产业链合作关系的相关公司最近有强势表现。

在之前的内容里，笔者重点梳理了与智元机器人有股权关系或产业链合作关系的核心标的，其中有不少标的的股价也在最近有“惊喜”表现。有关完整具体名单大家可见“智元机器人核心公司名单”。

(文中提及个股仅为举例分析，不作买卖推荐。)

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