“并购女王”刘晓丹首交成绩单：前脚收获华兰疫苗上市 后脚比亚迪半导体过会

投资1年即有回报，对任何资本来说，都是一件令人高兴的事。

随着华兰疫苗(301207)近日上市创业板，晨壹基金和背后的执掌人刘晓丹，由此浮出水面。与沈南鹏、张磊不一样，刘晓丹此前在华泰联合证券工作，从事于并购工作，人称“并购女王”。

2019年，刘晓丹开始自主创业，设立晨壹并购基金，该基金一成立，募集规模就达68亿元。《科创板日报》记者了解到，如此规模的基金募集，背后是产业资本的青睐，以及红杉中国的加持。

已收获一个IPO 另一只正在路上

华兰疫苗是刘晓丹运作晨壹并购基金以来，收获的第一个IPO。

2020年4月，华兰疫苗召开股东大会，同意晨壹启明以8.28亿元的价格，接盘华兰疫苗2160万股，对应持股价为38.33元。

股权穿透显示，晨壹启明的股东之一正是晨壹并购基金，后者与晨壹启明一号投资中心一起，分别持有晨壹启明49.95%的股份。

而晨壹启明一号投资中心的最终受益人又是韩楚，该人曾是华泰联合证券投行部执行董事，与刘晓丹师出同门。

彼时，交易各方协商确定，华兰疫苗以138亿元估值作为定价依据，晨壹启明取得6%的股份。

2月18日，华兰疫苗登陆科创板，2月21日，该股较开盘首日下跌4.05%，但总市值依然逼近270亿元。粗略估算，在晨壹基金突击入股的10个月里，投资回报轻松翻番。

华兰疫苗上市，只是刘晓丹运作晨壹并购基金的一幕。1月底，成功过会的比亚迪半导体，也有该基金的身影。

2020年5月，红杉智辰与红杉瀚辰、启鹭投资、中电中金、中金浦成等，以75亿元估值为依据，入股比亚迪半导体。最后，红杉瀚辰以3亿元价格，取得比亚迪半导体882.3万股，对应持股比例为1.96%。

作为GP，红杉智辰的LP之一就是晨壹并购基金，其持有前者49.9976%的股份。随着比亚迪半导体下一步递交注册，刘晓丹又将收获一个IPO。

刘晓丹和她的豪华出资人

对刘晓丹来说，做股权投资并不陌生。在独立成立晨壹并购基金之前，刘晓丹就带领团队完成上千亿元并购交易。

“我们的第一只基金叫并购基金，策略会投一些偏后期的成长，spin-off也包括其中。但更重要的是，想抓住产业并购整合的大机会。”刘晓丹曾分享。

在刘晓丹看来，并购市场的繁荣会滞后于IPO爆发后两三年。“对于PE来说，并购不仅是退出通道，也是投资的主战场。”

秉承这一思路，晨壹基金对外投资18只基金。除了与沈南鹏的中国红杉一起成立红杉智辰，还有嘉兴晨壹鹏骐、扬州晨壹茂橦、嘉兴晨壹柏川等。

这其中，险资、产业资本均是刘晓丹的出资人。

以扬州晨壹茂橦为例，这一GP的合伙人信息中，就有产业资本好想你、七匹狼、北京首钢基金、伊利实业集团、爱尔医疗投资等，保险资金则是工银安盛人寿保险有限公司、阳光人寿保险等。

中国红杉叠加产业资本，以及保险资金的入驻，足以看出刘晓丹的豪华朋友圈。也正因如此，刘晓丹的晨壹基金，第一次募集规模就达68亿元，而且是100%出资。

作为另一分支，由刘晓丹作法人代表的晨壹投资，也在一级市场出击。过去一年，晨壹投资对外投资事件19起。

从最开始参与企业服务公司——易安联网络数亿元的B+轮，到核酸药物研发商——艾博生物超7亿美元的C轮融资，再到2022年靶向药研发商——唯久生物数千万美元的A轮融资。

刘晓丹是并购+VC投资，两条腿走路。

面对“并购女王”刘晓丹的出手，有投资人朋友对《科创板日报》记者说，无论是业内高管也好，还是实业界大佬也罢，他们进入VC/PE流域，相对于纯粹的投资人，都有着巨大的优势。

“一是他们自身资源深厚，懂得项目筛选。同时熟悉产业，对产业看得更透，看得更清。”该投资人朋友说道，做并购时，刘晓丹就和太多的PE、VC打过交道，做过的投资项目也多。就项目的经验而言，优于一般的基金管理人。

更重要的是，作为华泰联合证券的前总裁、董事长，刘晓丹与众多企业家，社会名流有交集。“这意味着她具备较强的社会影响力和资源整合能力，这其实是做好私募股权投资的前提。”

在该名投资人看来，VC/PE不是全民投资，真正的优秀投资人应该是小众的、精英的。“是对认知的变现和人脉的折现。”

“如果自身资源越强大，身为GP的刘晓丹就越更能够获得LP的信任。在当前PE、 VC生态下，LP如果不信任GP，GP也不会有好的投资回报。”

(文章来源：财联社)

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