赛道股暴力反攻！聪明钱狂扫380亿 低吸这些筹码

经历持续调整后，今日市场新老赛道股齐齐展开反攻，CRO、光伏、绿电、军工、电子、通信等领涨。被视作赛道股风向标的宁德时代，继昨日收涨超3%后，今日再度收涨3.74%。    　　尤其是近期被重锤的CRO板块，今日大涨超6%，过去两个交易日总市值暴增943亿元。个股方面，诚达药业20CM涨停2连板，博腾股份、药石科技、康龙化成涨超10%，药明康德、昭衍新药、凯莱英涨停。    　　而东方财富Choice数据显示，2月以来外资、杠杆资金、主力资金这三方借回调持续布局赛道股，合计总增持金额超380亿元，那么它们到底重点低吸了哪些票呢？

主力资金：10亿低吸智飞生物

首先来看以超大单资金为代表的主力资金，东方财富Choice数据显示，2月以来主力资金合计买入400多只赛道股，净买入额为136亿元。

而在净买额排名前30的个股中，智飞生物最受欢迎，净买额超10亿元；其次是科大讯飞，净买额为6.7亿元。

而天华超净、牧原股份、赣锋锂业、中国中免、山西汾酒、泸州老窖等主力净买额则从5.7亿元至4亿元不等。

汇川技术、中矿资源、古井贡酒、、五矿稀土、英洛华、恩捷股份等多股主力净买额为3.6亿元至1亿元以上不等。    　　北向资金：150亿抢筹

东方财富Choice数据并显示，北向资金2月以来也布局了240多只赛道股，按照区间成交均价和增持股数量估算，合计增持金额超150亿元。

而在增持金额排名前30的个股中，老赛道龙头贵州茅台最受欢迎，增持金额接近10亿元；排名第二的是免税龙头中国中免，增持金额超8.63亿元；排第3的是锂电设备龙头先导智能，增持金额为8亿元。

而立讯精密、阳光电源、五粮液、北方华创、东方电缆、凯莱英、天赐材料、容百科技等多股增持金额则在7.4亿元至3亿元不等。

斯达半导、泰格医药、士兰微、温氏股份、安克创新、澜起科技、杰瑞股份、宏达电子等多股增持金额在2.95亿元至1亿元不等。    　　杠杆资金：融资7亿买茅台

而嗅觉灵敏的杠杆资金则布局相对较少，东方财富Choice数据显示，2月以来融资净买入97亿元，涵盖400多股。

具体来看，与北向资金一样，最受杠杆资金欢迎的也是贵州茅台，融资净买入超7亿元；排名第二的是锂电隔膜龙头恩捷股份，融资净买入超5.7亿元。

科大讯飞、药明康德、赣锋锂业、牧原股份、金证股份、用友网络、亿纬锂能、恒宝股份

先导智能等多股融资净买额在4.6亿元至1亿元不等。

恒生电子、韦尔股份、深南电路、山西汾酒、傲农生物、科蓝软件、恒立液压等多股则融资净买额在1亿元以下6000万元以上。    　　选赛道：机构激辩

而对于市场风格近期的急剧起伏，市场专业人士对于后续选择何种赛道展开激辩。

价值派：看好低估值蓝筹

看好价值的一派认为，今年政策目标聚焦稳增长，因此可能低估值蓝筹受追捧。

中金公司认为，当前成长股调整幅度可能已较大，但短期正面催化剂缺乏背景下投资者风险偏好的调整可能需要时间，中国稳增长还在继续发力，市场关注点可能会继续在“稳增长”相关领域；另外，海外市场也在反映全球货币收紧的影响，制约全球高估值成长板块表现。去年涨幅大的制造成长板块，包括新能源汽车、新能源及科技硬件半导体等，已经有所调整，但可能还未到全面介入时机。

招商证券提出，2022年是稳增长大年，目前新增社融增速已经转正并将保持回升的态势，未来的关注点在于稳增长政策落地实施的节奏。一旦有明确的稳增长动作落地，市场可能向稳增长发力阶段演绎，典型的顺周期低估值行业如煤炭、有色金属、银行、非银等表现更好，大盘风格占优。

成长派：成长股逻辑仍在

不过也有机构认为，成长股逻辑仍在。

华泰证券表示，去年四季度以来，以新能源为代表的成长风格持续回调，海外流动性预期边际变化与稳增长压力加大是底色，但考虑新风格确立的必要条件——产业逻辑剪刀差与业绩剪刀差，类似于2012年或2016年至2017年价值股绝对占优的条件尚不具备，成长股产业逻辑、业绩优势均强于上述阶段。

兴业证券则建议均衡配置。兴业证券表示，“大金融”：今年有望出现一波类似“mini版2014”的指数行情，包括银行、地产、券商等大金融板块作为有自上而下逻辑支撑、同时也是“人少的地方”，低估值板块的修复仍将继续。2)“小高新”：经历开年以来的调整后，当前交易拥挤度已回落至历史较低水平，来自仓位集中、交易拥挤方面的压力已显著释放。在景气方向确认的大前提下，后续有望逐步反弹。

(文章来源：东方财富研究中心)

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