股指期货日报：央行超预期下调MLF利率 春节行情仍可期

股指：央行超预期下调MLF 利率，春节行情仍可期沪深股指早盘连续拉升，午后横盘整理，宁德时代涨超5%提振创业板指。截至收盘，上证指数涨0.58%报3541.67 点，深证成指涨1.51%报14363.57 点，创业板指涨1.63%报3170.41 点，万得全A 涨1.15%；盘面上，资金猛炒数字经济概念股，神州信息等30 余股涨停。汽车、地产、券商、半导体、苹果板块造好。新冠肺炎检测、稀土板块调整。兰州银行上市首日满格涨44%。

期指方面，三大股指期货小幅上涨，其中IF2201 上涨0.65%，IH2201 上涨0.06%，IC2201 上涨0.90%。

IF、IH 期货合约基差走阔，其中IF2201 由贴水3.13 点走阔至贴水3.68 点，IH2201 由贴水2.25 点走阔至升水0.10 点，而IC2201 基差由升水7.26 点收敛至贴水3.26 点。IF、IH 股指期货的持仓量和成交量均有所减少。

从席位持仓情况来看，IF、IH、IC 前二十席位分别增加了1789 手、增加了950 手、减少了380 手。

【消息面】

昨日A 股市场早盘走高。两市上涨家数仅3352 家，涨停家数为113 家，上涨数量较前一交易日上升，昨日赚钱效应极好。

2021 年中国经济“成绩单”出炉，GDP 达114.4 万亿元，比上年增长8.1%，两年平均增长5.1%；其中，第四季度增长4%。人均国内生产总值80976 元，约合12551 美元，突破1.2 万美元。全年全国居民人均可支配收入35128 元，扣除价格因素实际增长8.1%，与经济增长基本同步。年末全国人口141260 万人，比上年末增加48 万人，人口自然增长率为0.34‰。国家统计局局长宁吉喆表示，中国经济实现“十四五”良好开，目前我国通胀率、政府债务水平都是较低的，货币政策有空间，宏观调控政策工具多，有能力保持经济平稳运行。央行超预期下调逆回购和MLF 利率10bp。央行1 月17 日开展7000 亿元1 年期MLF 操作和1000 亿元7 天期公开市场逆回购操作，中标利率分别为2.85%、2.10%，均较上期下降10 个基点。当日有100 亿元逆回购到期和5000 亿元MLF 到期。业内人士表示，目前经济存在下行压力，降息的迅速到来，体现了稳增长的政策诉求，体现了央行货币政策支持实体经济、呵护市场资金面的意图。对于本周即将公布的LPR 报价，业内人士表示，一年期、五年LPR 利率也会同步调低，调低幅度大概率也是10BP。消息面来看，春节前流动性偏松，各板块估值中枢下移，为春节行情蓄势，政策面宽松下金融、消费板块或迎来回暖，消息面偏中性。

【资金面】

大市成交1.12 万亿元。北向资金净买入17.07 亿元；净卖出方面，中国中免遭大幅净卖出7.62 亿元，宁德时代净卖出7.51 亿元，北方华创净卖出3.65 亿元；从A 股资金流向来看，沪深300、上证50、中证500 的资金净主动买入额分别为-14.93 亿，-36.52 亿，65.25 亿，资金面来看，整体偏中性。

【操作建议】

从消息面偏中性与资金面偏中性来看，2021 年底中央经济工作会议后，央行超预期下调MLF 利率，春节前流动性偏松，各板块估值中枢下移，为节行情蓄势，金融、地产等相关板块或将回暖，节前建议关注IF。

(文章来源：广发期货)

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