百亿私募收益哪家强？冲积资本超八成收益领衔榜单 正圆、睿扬、玄元紧随其后 股票私募连续两周加仓

12月以来，私募已开始布局明年行情。其中，股票私募更是连续两周加仓。

私募排排网数据显示，截至12月17日，股票私募仓位指数为76.88%，环比加仓1.12%。12月来，股票私募整体仓位指数已经连续三周上涨，表明股票私募加仓意愿非常明显。

事实上，今年以来，在结构性行情背景下，私募业绩出现明显分化。不过，由于多次捕获翻倍牛股，部分百亿级私募整体赚钱效应显著。数据显示，今年以来有68家百亿级私募获得正收益。

进一步来看，私募排排网的统计显示，截至12月20日，在86家披露业绩的百亿私募中，有68家年内实现了正收益，占比近八成。其中，冲积资产、正圆投资、睿扬投资、玄元投资和鸣石投资收益居前，收益率分别为82.94%、67.25%、49.68%、43.55%和39.29%。

跨年之际，私募布局热情有增无减，针对后市，不少近期发布2022年度策略报告的私募指出，明年A股市场或仍将以结构性机会为主。

私募持续加仓

12月以来，私募已开始布局明年行情。其中，股票私募更是连续两周加仓。

私募排排网数据显示，截至12月17日，股票私募仓位指数为76.88%，环比加仓1.12%。12月来，股票私募整体仓位指数已经连续三周上涨，表明股票私募加仓意愿非常明显。

具体来看，目前56.14%的股票私募仓位超过8成，26.92%的股票私募仓位介于5-8之间，低于两成的股票私募占比为4.44%。进一步而言，百亿级规模股票私募更是连续三周加仓，且加仓力度最大。私募排排网数据显示，截至12月17日，百亿级股票私募仓位指数为80.07%，环比加仓1.9%。

值得一提的是，这是百亿规模股票私募连续第三周加仓。自从11月底至今，百亿级股票私募已经加仓了4.33%，在不同规模股票私募中加仓力度最大。与此同时，此次加仓后的百亿级私募仓位在时隔11周之后，再度回到八成以上。

具体来看，目前63.87%的百亿股票私募仓位超过8成，21.60%的百亿股票私募仓位介于5-8成之间，低于2成的百亿股票私募占比为1.23%。

行业显著分化

数据显示，2021年私募基金规模再创历史新高，年内有望突破20万亿元大关。截至今年11月末，存续私募基金管理人管理的基金总规模达到19.73万亿元，再创历史新高。从今年整体情况看，11个月时间里，私募基金规模共增长了3.76万亿元，显示出较为强劲的增长态势。

整体来看，私募排排网的统计显示，截至12月20日，在86家披露业绩的百亿私募中，有68家年内实现了正收益，占比近八成。其中，冲积资产、正圆投资、睿扬投资、玄元投资和鸣石投资收益居前，收益率分别为82.94%、67.25%、49.68%、43.55%和39.29%。就产品表现上看，截至当前，今年以来收益最高的百亿级私募旗下产品涨幅超过350%，共247只百亿级私募旗下产品今年以来收益超过30%，其中11只百亿级私募旗下产品年内收益超过100%。

但与此同时，也有部分百亿级私募暂时“掉队”。截至12月初，共有19家百亿级私募今年以来业绩为负。从单只产品来看，泰润海吉旗下两只产品今年以来跌幅超过30%。此外，近期更有两大知名私募基金经理清盘，分别是“上海斯诺波领军1号”与银行股研究第一大V云蒙的基金。至于基金清盘的原因，有业内分析人士指称，或与持有中概股、医药股，以及高杠杆+重仓有关。

百亿私募“赚钱效应”强化

不难发现，当前私募行业的业绩依旧呈现出“冷热不均”。但整体来看，不少百亿级私募年内却凭借对机会的把握，获得了“可圈可点”的业绩。

值得一提的是，期间，高毅资产、通怡投资、冲积资产、礼仁投资、盘京投资等百亿级私募都买到了翻倍牛股。

其中，百亿级私募盘京投资旗下基金，捕获了拓普集团、盛弘股份两只新能源概念股。盘京投资旗下的盛信2期基金在二季度进入拓普集团前十大流通股东，持有523万股，三季度继续加仓至760万股。四季度以来，拓普集团股价迅速上涨，在短短两个月内接近翻倍。

而通怡投资则押中另一只翻倍牛股高测股份，该股票今年以来涨幅超过131%。通怡投资旗下通怡青柠基金在今年二季度股价相对低位时介入，并进入高测股份前十大流通股东行列，随后该股大幅上涨，三季度累计涨幅为112.49%。在三季度末，高测股份的前十大流通股东名单没有出现通怡投资，但该机构并不一定对该股进行了抛售，由于多只公募基金和私募机构大手笔增持，通怡投资或被挤出前十大流通股东行列。

事实上，正如源乐晟董事长、投决会主席曾晓洁所指出的，今年的市场行情确实出乎意料，二三月份出现一波大幅下跌，不少白马股跌了40%-50%，全年看一些中小市值公司反而涨了很多，锂电池、光伏等更是大幅上涨，周期股也强势崛起，最近则是电网板块股票大涨。

进一步而言，随着上市公司的数量达到4000多家、涉及的行业更为全面，整个A股的结构性特征非常明显，很难回到以前同涨同跌的行情，上市公司的相关性越来越弱，不像以前很多是跟地产相关的产业链，从金融地产、基建到建材水泥等行业。尤其是从2017年开始，市场的结构性特征越发明显，具体表现为指数波动并不大，但个股层面差异化很大，这导致机构投资者明显占优，因为机构投资的前瞻性更高、研究的覆盖度更广，所以在投资上普遍能明显跑赢散户。

看好结构性机会

在行业分化背景下，近期多家私募近期发布的2022年度策略报告指出，明年A股市场或仍将以结构性机会为主。

石锋资产表示，该机构对于明年A股的整体预判，定调为“结构牛再临”。目前我国经济面临高增速向高质量发展的转型，在稳增长导向下，预计将重新转向宽货币宽信用的方向上，这对权益市场将是相对有利的宏观环境。整体来看，2022年A股市场的整体表现预计好于今年。具体投资结构上，看好“双碳”行情的扩散，以及大众消费品、产业升级等投资方向。

名禹资产表示，短期内预计A股市场波动性或有所增加。从市场内部结构来看，与地产产业链相关的建材、建筑相关低估值标的有投资机会。以中药消费品为代表的医药板块，估值处于底部的消费电子、汽车智能化板块，以及光伏、储能、风电、新能源车产业链，可以长期看好。

景领投资表示，近期市场结构的变化，从风格上看更趋于均衡。短期内在保持较高仓位水平的同时，在持仓结构上可更偏向于内需型行业。其中，大消费是当前重点关注的领域。

清和泉资本认为，进入四季度食品企业不同程度提价，行业谷底已现，若需求恢复较好，该板块有望迎来业绩与估值的双击机会。

星石投资表示，随着核心CPI回升，利率上行压力加大，价值股相对优势明显，航空旅游、物流、品牌消费、医药等板块值得关注。

(文章来源：财联社)

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