A股三大指数缩量收涨 房地产板块掀起涨停潮

A股三大指数今日集体收涨，沪指上涨0.88%，收报3625.13点；深证成指上涨0.82%，收报14688.98点；创业板指上涨0.53%，收报3350.43点。市场成交额略有萎缩，但依然维持在一万亿上方。行业板块全线上扬，房地产开发与房地产服务板块掀起涨停潮，装修建材、旅游酒店板块涨幅居前。

今日消息面：

1、明年怎么炒股？四大顶流基金大佬发声 刘格菘、刘彦春、傅友兴、余广谈未来布局

2、茅台回应：并未出台股东可购飞天茅台的政策

3、确定了 氢能重要发展方向揭示 多地政策鼎力支持 北上资金悄悄布局(附名单)

4、黑龙江省住建厅召开调度会议 部署全力冲刺房地产业增长工作

5、基金又“跌”上热搜！强势赛道全线回调 新能源部分环节竞争恶化 风险正在加剧？

6、巨头投资逾400亿元 十四五装机量超预期 持续高增长股票揭秘(附股)

对于后市大盘走向，机构纷纷发表看法。

兴业证券认为，当前跨年行情的大逻辑依旧成立，不必过度担心短期的扰动，跨年行情将在指数震荡抬升、板块交替轮动中拾级而上。继续抓住四大主线，把握跨年行情：1)关注券商这个跨年行情演绎的重要载体。经济工作会议提出“全面实行股票发行注册制”，有望对券商长期业绩形成支撑。2)受益于稳增长预期，同时低估值修复的新老基建、地产等板块。一方面，经济工作会议要求“适度超前开展基础设施投资”、“推进保障性住房建设”。另一方面，后续货币、信贷有望进一步宽松，带来基建、地产等板块估值修复。3)双碳相关的新能源和煤炭等板块。4)以“小高新”为代表的科创成长板块。政策持续支持以“小高新”为代表的科技创新企业。同时，宏观环境进入“宽货币、稳信用”阶段，市场风格将进一步偏向高景气、高增长的科创、科技。

广发证券表示，明年春节前后将是重要“分水岭”。首先，当前处于盈利“真空期”，但明年一季报的体感回落压力较大；其次，疫情扰动全球供应链修复缓慢、叠加美国“工资-通胀”螺旋，届时美国的高通胀回落大概率会被证伪；在出口韧性及地产无系统性信用风险的背景下，春节后“稳增长”的力度印证大概率难及乐观投资者的预期。从市场联动角度观察，只要可转债维持强势，A股大概率仍是“可为阶段”。今年中证转债指数罕见地在结构牛中跑赢权益市场，主要得益于“微观流动性溢价”—资管新规过渡期临近截止，非标转标带来资管资金迁移。曾经在19年3月初提出“金融供给侧慢牛启动”，当时观察到转债已经自底部回升12%，指向A股市场熊牛转换。

华西证券表示，A股整固后将逐步走稳，精耕细作。英美央行的鹰派转向叠加变异毒株的扩散，A股受海外市场影响出现一定波动。但中国防疫经验更及时有效，因此国内经济受疫情的影响是小于国外的，同时货币政策仍将以我为主，各方面稳增长政策也将持续发力。A股短期扰动带来良机，整固后将逐步走稳。后续逆周期、跨周期政策发力有望提升经济预期，同时提振市场风险偏好。维持一直以来的看好A股观点，A股结构性行情延续，板块/个股上不追高不杀跌。

国盛证券认为，经过两个月的内外共振式修复，北上交易盘流入与国内融资情绪指标均回升至高位区间。做多情绪有所摇摆，主要原因在于资金与情绪面的冲击。一方面，欧美迎来“央行周”，海外流动性反复加剧了全球市场波动；另一方面，“假外资”从严监管，也引发了陆股通资金外流，周五北上资金净流出超60亿，相关重仓板块明显回调。整周看，稳增长相关的新老基建依旧是两市主线。虽然宏微观层面的躁动预期可能都会面临降温，但22年跨年阶段整体市场环境并不差。总结而言，下一阶段应淡化纯粹的躁动预期，回归基本面定价逻辑，而稳增长是未来1个季度最大的贝塔主线。

粤开证券表示，北向资金新规有助于进一步完善沪深港通机制，便利境外投资者投资 A 股市场，短期会对外资流入造成波动加大等影响。但长期来看，在资本市场持续对外开放，A股吸引力逐步增强的背景下，新规对外资流入整体影响较小，主要有以下四方面原因：一、无论是从交易规模还是投资者数量来看，内地投资者通过沪深股通交易A股比例较小。二、政策给予充分过渡期，且过渡期之后还可以进行卖出交易。三，通过复盘过去几年北上资金大幅流出月份，一般为受到重大事件影响。四，整体来看，近年北向资金持续流入A股，看好中国市场。从历史走势来看，北上资金持续流入对市场情绪回暖和风险偏好提升有明显助推作用，有望有助于A股上演跨年行情。

民生证券表示，抓住2022年的主线仍然是投资者在市场扰动中的核心任务。在向新型能源系统与数字化转型中，电力将作为未来最具有成长性的能源，而参考经济增速却忽视比例提升的用电量的预测存在低估。2022年电力紧缺的核心，将由2021年的严重缺煤过渡到多因素的共振：煤炭产能紧平衡、电力价格机制待优化、可再生能源系统的稳定性与电网建设需补短板。2022年电网建设明显落后于同期的电源建设，新基建补短板将带来机遇。对于传统周期而言，电力的紧缺将带来供给约束与需求拉动两端的机会，长期盈利中枢上移需要重定价是内在逻辑，而三类原因可能是未来催化：需求预期恢复后的增量利润分配认知；供给约束下的价格企稳反弹；高现金流的转型能力带来的价值重估。看多春季躁动的本质其实是对2022年全年的悲观，而民生证券认为，A股全年为股东创造回报的能力不会下降，投资者应该放弃短期博弈。当前推荐布局：钢铁、煤炭、新型电力系统建设(配网智能化、储能、综合能源服务)、电力和有色(铝、铜)。2022全年来看，银行、原油链(油运、油服)和黄金以及乡村振兴主题将是重要主线。

(文章来源：东方财富研究中心)

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