今年A股IPO上市数量突破500家 募资总额超过5200亿 均创历史纪录

在注册制改革的持续推动下，2021年A股IPO市场亮点频出，刷新多项历史纪录。

12月16日，随着物产环能和明月镜片两只新股先后敲钟，今年登陆A股市场的上市公司数量突破500大关。星矿数据显示，截至12月17日，今年已有504家上市公司IPO“冲A”成功，募资总额达5225.90亿元，两项数据均创下历史纪录。

上述504家上市公司平均募资10.37亿元，其中近八成募资额不足10亿元，有10家公司募资额甚至不足亿元。个股方面，中国电信成为二级市场的新晋“巨无霸”，募资额479.04亿元为最高；禾迈股份则以557.8元的发行价当选今年、甚至A股史上最高发行价新股。

IPO领域同样是各券商投行比拼的必争之地。“三中一华”今年保持领先格局，4家IPO承销金额总计达2505.70亿元，几乎占据“半壁江山”。中信证券在IPO承销数量、金额及收入上均毫无悬念问鼎第一；中金公司尽管在IPO承销量(22家)上不占优势，但募资能力足以比肩“一哥”中信；民生证券黑马底色不改，稳稳闯进前10，IPO承销29家更是跻身前五。

2021年注册制改革驶入快车道，近日中央经济工作会议提出全面实行股票发行注册制，对此，券商分析师普遍认为2022年注册制全面落地可期，利好券商投行、直投、跟投等各项业务。安信证券认为，受益于全面注册制实施和推动，预计投行业务收入明年有望同比增长15%。

2021年IPO市场几宗“最”

纵向对比来看，2021年或可以称得上是A股IPO的募资大年。历史上A股全年IPO募资总额超过4000亿元的仅有4次，分别为2021年(5225.90亿元)、2020年(4805.50亿元)、2010年(4845.22亿元)和2007年(4768.09亿元)。

分板块来看，创业板IPO发行今年表现最为活跃，共迎来190家上市企业，占比接近四成；科创板155家次之，占比超过三成；上证主板和深证主板分别是85、33家。值得注意的是，来自北交所的上市公司有41家，除11只新股外，其余30家平移企业均为今年挂牌精选层。今年上市的504家公司平均募资10.37亿元，但长尾效应明显，近八成募资额不足10亿元，有10家公司募资额甚至不足亿元。

个股方面，今年8月份回A的中国电信成为今年二级市场的新晋“巨无霸”，募资额为479.04亿元，在历年IPO项目中排名第7。排在第2的是首家“三地上市”明星药企百济神州，募资额为254.84亿元。三峡能源紧随其后，募资227.13亿元成中国电力行业历史上规模最大IPO。

今年前10大IPO项目还包括：沪农商行(85.84亿元)、和辉光电(81.72亿元)、时代电气(75.55亿元)、大全能源(64.47亿元)、禾迈股份(55.78亿元)、义翘神州(49.80亿元)、天能股份(48.73亿元)。从发行价格来看，今年百元新股13只，禾迈股份557.8元毫无疑问当选发行价格最高新股，同时也是A股史上发行价格之最。中一签需缴款27.9万元，网上投资者的弃购数量65.14万股，弃购金额达3.63亿元，禾迈股份最近的打新动态备受关注。

义翘神州发行价为292.92元，是今年第二、史上第三高价新股，此前曾因“抗疫”概念大受追捧。发行价排名第3的百济神州(192.60元)此前也一度被认为是“大肉签”，但上市首日未能避免破发尴尬。

今年发行价排名前10的新股还有：达瑞电子(168.00元)、中望软件(150.50元)、普冉股份(148.90元)、芯导科技(134.81元)、极米科技(133.73元)、奥泰生物(133.67元)和尤安设计(120.80元)。募资优势凸显，“三中一华”夺得半壁江山

2021年各券商投行IPO江湖比拼火药味渐浓。 “三中一华”继续保持领先格局，4家IPO承销金额总和达2505.70亿元，几乎占据今年IPO募资额(5225.90亿元)的“半壁江山”。中信证券在IPO承销数量、金额及收入上均毫无悬念问鼎第一；中金公司尽管在IPO承销量上不占优势，但募资能力足以比肩“一哥”中信；民生证券黑马底色不改，稳稳闯进前10，凭29家IPO承销家数甚至跻身前五。

IPO承销数量上，中信证券遥遥领先，以67家IPO承销家数的绝对优势问鼎第一；中信建投(41家)、海通证券(34家)、华泰联合(32家)、民生证券(29家)分列第二至第五。IPO承销数量排名前10的还有：国泰君安(22家)、中金公司(22家)、安信证券(21家)、招商证券(20家)、国信证券(17家)。“三中一华”中，中金公司保荐的IPO家数为仅22家，无缘前五；肩部的安信证券今年来在投行端持续发力，IPO承销数量21家排名第8，甚至领先于部分头部券商。首发募资金额方面，“三中一华”的头部优势凸显并包揽前4名，不过中间也出现了明显断层。中信证券IPO募资金额828.75亿元位居榜首，以个位数微弱优势领先于第二名中金公司的821.02亿元。中信建投(493.51亿元)和华泰联合(362.42亿元)分列第三、第四名，与前两名差距明显。

IPO募集资金Top10的券商还包括：海通证券(293.68亿元)、国泰君安(247.94亿元)、招商证券(165.84亿元)、民生证券(152.17亿元)、国信证券(134.88亿元)、东方投行(130.25亿元)。赚钱能力上，“三中一华”继续领先，IPO承销收入Top10券商分别是：中信证券(41.43亿元)、中信建投(24.28亿元)、中金公司(23.68亿元)、华泰联合(23.40亿元)、海通证券(19.37亿元)、国泰君安(14.22亿元)、民生证券(13.55亿元)、招商证券(11.77亿元)、国信证券(10.06亿元)和国金证券(9.65亿元)。全面注册制落地在即，利好券商大投行业务

受益于注册制改革的实施和推动，今年来A股IPO的发行节奏较往年明显加快，不妨通过一组数据看注册制对IPO发行的直接影响。2019年是注册制元年，当年A股IPO募资金额达2532.48亿元，较2018年(1378.15亿元)接近翻倍。随后A股市场IPO募资金额逐年走高，随着创业板注册制落地，2020年A股IPO融资金额达4805.50亿元，同比也几乎翻倍。2021年注册制改革驶入快车道，2月深主板与中小板合并，11月北交所正式运行，已为全面注册制打下坚实基础。近日中央经济工作会议提出全面实行股票发行注册制，对此，券商分析师普遍认为2022年注册制全面落地可期，而券商投行、直投、跟投等各项业务都将受益。

安信证券认为，全面实行注册制后IPO有望实现常态化发行，规模进一步扩大，一方面拉动券商投行业务稳步增长，并带来券商直投、跟投业务机会，另一方面也将带动资本市场资产端的扩容。受益于全面注册制实施和推动，预计投行业务收入明年有望同比增长15%。

天风证券非银团队认为，券商是资本市场的核心载体，在注册制全面推进下最为受益。投行业务方面，IPO业务增量涌现下，投行业务更需要资本实力、销售能力、定价能力，预计业务资源集中度进一步提升，投行业务作为机构业务的流量入口，推动机构业务的强者恒强。

开源证券非银团队表示，这将利好券商各项业务，且头部券商更加受益。注册制改革将带来资本市场扩容，利好券商各项业务，头部券商在IPO、机构业务、直投和跟投业务方面优势更加突出，综合竞争力较强，更加受益于资本市场改革。

浙商证券非银观点称，全面注册制有利于提高发行效率，提升直接融资占比，为券商投行业务带来业绩增量。注册制改革对券商的承销能力、定价能力、销售能力提出了更高的要求，项目经验丰富、人才储备充足的头部券商更加受益，未来投行龙头将继续受益于注册制改革的红利。

华创证券非银团队提到，这是首次在中央经济工作会议层面提出全面注册制，预期2022年全面注册制会加速落地，未来进一步对专精特新企业的金融支持、引导政策可期。对券商而言，投行业务会成为重要业绩增量，预期未来以PE/VC+投行资本化的业务模式会更多的带来业绩增量。

(文章来源：财联社)

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