基金代销“蛋糕”争夺白热化 国内首批增强策略ETF基金面世在即

从公募基金代销机构三季度基金保有规模百强榜单来看，凭借占比均超五成的股票+混合基金及非货币基金保有规模，银行依旧占据代销圈的头把交椅，但规模普遍下滑，而第三方机构正处于强势追赶地位。与此同时，基金投顾市场的竞争愈发激烈，近期不少基金公司晒出的成绩单，也体现出各大机构对基金投顾业务的重视程度。回顾10月份，面对复杂多变的国内外环境，国民经济继续保持恢复态势，经济运行总体平稳。对此，多家私募机构不约而同地将“景气”“消费修复”两大主线放在了“置顶”位置。

新基市场方面，11月16日，华宝基金管理有限公司(以下简称“华宝基金”)、嘉实基金管理有限公司(以下简称“嘉实基金”)均推出了一只指数型产品。值得关注的是，广发基金管理有限公司(以下简称“广发基金”)于11月15日祭出了一只混合型基金。

一、基金行业动态

1、10月数据亮点频现，私募看好景气与“消费修复”

国家统计局15日公布的10月主要经济数据显示，10月份，面对复杂多变的国内外环境，国民经济继续保持恢复态势，经济运行总体平稳。对此，多家头部券商机构最新分析报告普遍认为，规模以上工业增加值同比增速、社会消费品零售总额当月同比增速等数据均表现较好。10月经济数据总体呈现两大特征：一是消费增速连续两个月回升，且煤炭产量增加带动工业增加值表现超预期；二是投资增速有所收窄。

多家私募机构不约而同地将“景气”“消费修复”两大主线放在了“置顶”位置。结合近几个月的物价和产业供需格局，陶山投资总经理孙玲玲认为，在前期上游成本大增的情况下，新能源汽车、芯片等高技术制造业仍实现了高速增长。这显示出相关高景气度行业的增长，已经从政府补贴转向市场需求驱动。“尤其从全国服务业生产指数的持续恢复性增长来看，互联网软件及信息技术服务等行业商务活动指数，已经连续两个月处于56点以上的较高景气区间。”

2、基金投顾成业内“香馍馍”，基金公司积极推动基金投顾业务

2019年10月，《关于做好公开募集证券投资基金投资顾问业务试点工作的通知》发布，基金投顾试点正式拉开序幕。从最初少数机构参与试点已有两年多时间，越来越多的头部基金公司、证券公司等机构获得基金投顾试点资格，各机构快步向前，积极推动基金投顾业务，基金投顾市场的竞争愈发激烈。

近期不少基金公司晒出的成绩单，也体现出各大机构对基金投顾业务的重视程度。易方达基金介绍，截至9月30日，易方达基金共上线了10个平台，客户复投率约44.5%，管理型投顾服务盈利客户占比近82%。南方基金表示，截至2021年9月底，留存资金超过83%，复投金额占比超过60%。中信证券表示，其基金投顾试点资格今年正式获批，并于11月1日正式上线展业，正式展业仅7个工作日，参与客户已达9,000户、签约资产突破3.6亿元。此外，截至10月下旬，盈米基金旗下且慢投顾服务资产规模超过120亿元，投顾签约客户数量超19万。

3、基金代销“蛋糕”争夺白热化，银行仍坐头把交椅第三方机构“突飞猛进”

近日，公募基金代销机构三季度基金保有规模百强榜单出炉。总体看，在100家代销机构中，共有30家银行、49家券商、19家第三方机构、1家保险公司和1家保险代理机构。凭借占比均超五成的股票+混合基金及非货币基金保有规模，银行依旧是公募基金代销圈的老大，但规模普遍下滑。以蚂蚁基金、天天基金为代表的第三方机构正处于强势追赶地位。此外，虽为老牌渠道方，券商代销基金参与者众多，却缺少重量级玩家。

从占比变化来看，三季度银行渠道代销的基金增速放缓：非货币基金保有量环比下降0.4%，股票+混合基金保有量环比持平；券商渠道降幅明显，代销的非货币基金保有量环比降低了8.4%，股票+混合基金保有量环比降低了9.9%。第三方机构则增速亮眼，明显高于银行和券商，非货币基金保有量环比增长了17.2%，股票+混合基金保有量环比增长了8.5%。

4、北交所正式“开门迎客”，首批8只北交所配套主题基金将同日开售

北交所已于11月15日正式“开门迎客”，开市首日10只新股收盘全部大涨，盘中均触发两次临停。基金人士认为，这大大提振了中小企业的信心和活力，“基础层-创新层-北交所”层层递进的市场结构，也为优质中小企业实现股份流通提供了支持和机遇。

公募基金正紧锣密鼓备战北交所。多位基金人士证实，首批8只北交所配套主题基金将于11月19日(本周五)正式发行。单只首募限额均为5亿元，合计募集40亿元。这8只产品聚焦北交所上市股票，约定80%以上非现金基金资产投资于北交所股票。

5、多只指数增强型ETF同日获批，国内首批增强策略ETF基金面世在即

国内首批增强策略ETF基金即将面世。11月15日，南方中证500增强策略ETF、招商沪深300增强策略ETF、国泰沪深300增强ETF、景顺长城中证500增强策略ETF、华泰柏瑞中证500指数增强策略ETF同日获批。增强型ETF属于主动管理ETF的一种，在海外市场运营多年。从海外经验来看，这类产品已经成为成熟的投资品类，近6年来发展迅猛。

数据显示，截至2020年末，全球主动管理ETF总数超过900只，总规模超过3,000亿美元，约占全球ETF总规模的4%。而在6年前，上述ETF规模占比约为1%。随着境内首批增强策略ETF的获批，将进一步丰富场内配置工具，给境内投资者带来多元化的产品选择。据悉，此次获批的主动ETF采取了指数增强ETF的产品形态，将指数增强基金和被动ETF两者结合，在投资目标上采取了较强的投资组合约束，减少日均跟踪偏离度和年化跟踪误差。

二、基金公司动态

1、毅峰资本首只中国基金设立，已完成首笔5,000万美元募集

11月15日，风险债权投资机构InnoVen Capital(以下简称“毅峰资本”)对外宣布，首只中国基金毅峰资本中国基金一期正式设立。这是近期毅峰资本继印度基金和东南亚基金之后成立的第三只基金。

毅峰资本中国基金已完成首笔5,000万美元的募集，基石投资人为星伟诺Seviora(淡马锡集团全资子公司)与大华银行(United Overseas Bank)的合资企业InnoVen Capital。毅峰资本中国从2017年开始活跃于中国风险债权市场，完成了约100笔交易，支持了超过70家优质的高成长创新企业，累计出资超过3亿美元，投资的企业包括Momenta、明略科技、万物新生、易点云、安歆、内外、怪兽充电、开思、众能联合和弘玑等，其中6家公司已经成为独角兽，4家公司在美国成功上市。

2、北交所第一届上市委员会成员名单出炉，鹏华基金聂毅翔入选

日前，北交所发布第一届上市委员会成员名单。鹏华基金研究部副总经理聂毅翔入选，成为北京证券交易所第一届上市委员会33位委员之一，以及北京证券交易所第一届并购重组委员会14位委员之一。

鹏华基金介绍，聂毅翔具有12年证券从业经验、8年基金投资经验，是特许金融分析师(CFA)，曾就读于美国芝加哥大学MBA，乔治梅森大学计算机博士，师从诺贝尔经济学奖得主尤金·法玛，历任美国风暴通讯咨询公司、美国罗根斯通资本对冲基金公司、美国期货交易监管委员会(CFTC)，现任鹏华基金研究部副总经理，擅长稳健成长GARP策略。

3、成立以来回报率超50%，鹏华丰盈债券基金年内第四次分红

11月12日，鹏华丰盈债券型证券投资基金(下称“鹏华丰盈债券基金”)发布公告称，以11月5日为基准日，进行年内第四次分红。

公告显示，截至基准日，鹏华丰盈债券基金的份额净值为1.0717元，可供分配利润为1.55亿元，分红方案为0.36元/10份基金份额。鹏华丰盈债券基金成立于2016年11月，截至2021年三季度末的规模为23.11亿元。截至目前该基金成立以来的回报率超过了50%。

4、普洛斯最新中国收益基金完成募集，总投资规模54亿元

11月12日，普洛斯宣布最新一支中国收益基金完成募集，总投资规模为54亿元。该基金为普洛斯中国收益基金IV(以下称“中国收益基金IV”)，拟投资位于北京、上海、西安、成都等7个核心物流枢纽城市的10处运营成熟的高标准现代物流基础设施。普洛斯担任基金管理人及资产管理人。

中国收益基金Ⅳ完成募集后，普洛斯中国物流收益类基金的资产管理规模已超120亿美元，位列私募不动产资管机构之首。据悉，普洛斯于2017年推出中国收益基金和中国收益增值基金系列，以满足投资人日益增长的对能带来持续稳定现金流的物流基础设施资产的投资需求。在中国，普洛斯在68个地区市场投资、开发和管理超过4,700万平方米的现代化物流基础设施，物流不动产资产管理规模超过450亿美元。

5、鹏华中证云计算与大数据主题ETF11月17日起，在深交所上市交易

11月12日，鹏华中证云计算与大数据主题交易型开放式指数证券投资基金(下称“鹏华中证云计算与大数据主题ETF”)发布公告称，该基金于11月17日起在深交所上市交易。

公开资料显示，鹏华中证云计算与大数据主题ETF采用被动式指数化投资方法，密切追踪中证云计算与大数据主题指数。该指数从沪深市场中选取50只业务涉及提供云计算服务、大数据服务以及上述服务相关硬件设备的上市公司证券作为指数样本，以反映沪深市场云计算与大数据主题上市公司证券的整体表现。

三、新基金发行

1、广发基金祭出新混基，基金经理费逸携2只“翻倍基”上场

11月15日，广发基金推出了一只混合型基金，为广发科创板两年定期开放混合型证券投资基金(以下简称“广发科创板两年定开混合”)，基金经理为费逸。

公开信息显示，广发科创板两年定开混合以“在严格控制风险和保持资产流动性的基础上，本基金在股票、固定收益证券和现金等大类资产中充分挖掘和利用潜在的投资机会，力求实现基金资产的持续稳健增值”为投资目标，投资范围包括国内依法发行上市的股票(含创业板、科创板及其他在境内发行上市的股票、存托凭证)、债券(包括国债、央行票据、地方政府债、金融债、次级债、企业债、短期融资券、中期票据、公司债、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券等)、股指期货、国债期货、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

费逸，曾任广发基金研究发展部研究员，广发聚惠灵活配置混合型证券投资基金、广发创新升级灵活配置混合型证券投资基金基金经理；现任广发聚瑞混合型证券投资基金、广发鑫益灵活配置混合型证券投资基金、广发瑞安精选股票型证券投资基金等基金经理。

自2021年10月29日，费逸开始任职广发科创板两年定开混合的基金经理。截至2021年11月16日，费逸共任职5只混合型基金和1只股票型基金的基金经理。其中，费逸任职逾三年的产品分别为广发鑫益混合、广发聚瑞混合A，任职回报率分别为175.1%、198.57%。

2、华宝基金新品发售，陈建华“一拖十一”1只基金涨幅全面跑输同类平均

11月16日，华宝基金发售了一只指数型基金，为华宝中证金融科技主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(以下简称“华宝中证金融科技主题ETF发起式联接A”)，基金经理为陈建华。

公开信息显示，华宝中证金融科技主题ETF发起式联接A以“主要通过投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化”为投资目标，主要投资于目标ETF基金份额、标的指数成份股、备选成份股。本基金还可投资于国内依法发行上市的非标的指数成份股(包括创业板、存托凭证及其他经中国证监会核准或注册上市的股票)、债券(国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、政府支持债券、地方政府债、可转换债券及其他经中国证监会允许投资的债券)、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、债券回购、同业存单、货币市场工具、股指期货、国债期货、资产支持证券以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

陈建华，2007年8月加入华宝基金，先后在研究部、量化投资部任助理分析师、数量分析师、基金经理助理；现任华宝中证100指数型证券投资基金、华宝中证细分化工产业主题交易型开放式指数证券投资基金、华宝中证金融科技主题交易型开放式指数证券投资基金等基金经理。

自2021年10月26日，陈建华起任华宝中证金融科技主题ETF发起式联接A的基金经理。截至2021年11月16日，陈建华共任职11只指数型基金的基金经理。其中，陈建华任职华宝中证100指数A至今已8年又331天，截至2021年11月15日，该基金近1周、近1月、近3月、近6月、今年来、近1年、近2年、近3年的阶段涨幅分别为0.68%、-2.07%、-0.3%、-5.48%、-7.32%、0.5%、33.87%、69.08%，分别不及同期同类平均1.12%、0.53%、0.01%、5.04%、5.97%、11.27%、48.73%、73.41%。

3、嘉实基金发行新指数型产品，田光远名下四成基金任职回报率告负

11月16日，嘉实基金发行了一只指数型基金，为嘉实中证稀有金属主题交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(以下简称“嘉实中证稀有金属主题ETF发起联接A”)，基金经理为田光远。

公开信息显示，嘉实中证稀有金属主题ETF发起联接A以“通过主要投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度及跟踪误差的最小化，力争日均跟踪偏离度的绝对值不超过0.35%，年化跟踪误差不超过4%”为投资目标，该基金以目标ETF基金份额、标的指数成份股及备选成份股为主要投资对象。此外，为更好地实现投资目标，该基金可少量投资于部分非成份股(包含创业板、存托凭证及其他经中国证监会允许发行上市的股票)、衍生工具(股指期货、股票期权等)、债券资产(国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金资产、以及中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

田光远，2017年4月加入嘉实基金指数投资部，现任嘉实中证稀土产业交易型开放式指数证券投资基金、嘉实恒生中国企业交易型开放式指数证券投资基金(QDII)、嘉实中证软件服务交易型开放式指数证券投资基金等基金经理。此前，田光远曾任华创证券有限责任公司资产管理部量化研究员。

自2021年11月4日，田光远开始任职嘉实中证稀有金属主题ETF发起联接A的基金经理。截至2021年11月16日，田光远共任职13只指数型基金和2只QDII型产品的基金经理，任职天数均未满一年。其中，嘉实恒生中国企业ETF(QDII)、嘉实中证科创创业50ETF、嘉实中证沪港深互联网ETF、嘉实中证稀土产业ETF联接A、嘉实中证科创创业50ETF发起联接A、嘉实中证稀有金属主题ETF的任职回报率分别为-15.39%、-10.57%、-9.91%、-1.06%、-1.55%、-13.91%。

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