广州万隆：政策定调指明后市方向 重视大消费板块

一、盘面综述
    两市早盘低开高走，随后维持红盘震荡，市场高低切换明显。白酒板块走高，小家电板块继续拉升，苏泊尔涨停；新能源方向持续性低迷，锂电板块继续下挫，汽车零部件板块延续分化，光伏、风电等新能源板块临近午盘有所拉升。总体上个股跌多涨少，近2700股飘绿，沪深两市半日成交额超6600亿元，北向资金早盘净买入51.29亿元。
    板块方面，小家电、饮料制造、医疗服务、生物制品等板块涨幅居前种植业、自动化设备、环保、煤炭、汽车零部件等板块跌幅居前。
    二、主线分析
    【家电】
    板块上，苏泊尔、莱克电气、新宝股份、科沃斯等多股大涨。消息面上，2021年双十一购物节落下帷幕。最新数据显示，今年京东家电累计成交额同比增长50%，家电产品平均成交单价同比提升50%。
    【食品饮料】
    板块上，古井贡酒、海南椰岛、今世缘、迎驾贡酒等多股大涨。消息面上，昨日国家统计局公布经济数据，10月份社会消费品零售总额40454亿元，同比增长4.9%；比2019年10月份增长9.4%。国家统计局相关发言人表示，随着经济恢复、就业扩大、居民收入增加，以及社会保障逐步完善，消费增长仍然具有较好支撑。
    【生物疫苗】
    板块上，万泰生物、沃森生物、长春高新、康泰生物等多股大涨。消息面上，广东省卫生健康委相关负责人表示，广东将启动适龄女生免费接种国产二价HPV疫苗工作。此前，国家卫生健康委员会表示支持试点先行，鼓励有条件的地区逐步开展HPV疫苗免费接种。
    三、策略预案
    近期我们对于宏观变量持续的跟踪，提出政策重心加码到增加内需发展制造业上。其实可以看到，近期的地产回暖是有受到社融数据积极提振，而且上周末央行也有适当的吹暖风维稳地产市场，到昨天用行动表示直接续作1万亿元MLF，整个市场对再度放水预期正在增强，解析了当前市场预期的一致性。鉴于整个地产链过于庞大，一个产业带动多个产业，从银行到保险，到钢铁有色，再到建材家电等，相关板块在技术结构上展开了下跌后的修复行情，这也明显导致近期行情，出现了热门板块和冷门板块的高低切换。而且可以肯定的是，制造业的发展正在提速，随着央行的减排工具不断落地，地方债加码放量，社融有持续回升的迹象，所以“稳增长”仍然是我们持续跟踪的一个大方向。
    策略上，由于指数下跌斜率放缓，阶段性底部十分明显，只要没有破位，后市的注意力就要放在赛道的选择上，而“确定性”始终是资金的首选，主线仍然是我们持续跟踪的新能源和泛科技双核心，继续以国策红利的眼光看待新能源，其细分领域(风光储氢电等)仍然值得低吸。此外，泛科技中的元宇宙已经走波澜壮阔的行情，其芯片和军工上游制造受到了更多的需求，中期有望迎来业绩拐点和新增产能的预期，可以持续关注。至于新能源车产业链，鉴于四季度是传统的消费旺季，跨年行情必定是一个不能忽视的主线，有消费叠加制造的行业持续受到资金的青睐，如家电、汽配和发动机等，有望迎来新一轮上涨机会。
    (文章来源：广州万隆)

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