“固收+”产品发行延续火爆 内部业绩上演“冰火两重天”

今年以来，基金公司布局“固收+”产品热情高涨，以偏债混合型基金和二级债基来统计，今年以来新成立的“固收+”基金超500只。且可统计数据的“固收+”产品整体表现相对可观，但内部业绩分化较为明显。另一方面，监测到的43家百亿级股票私募机构，今年以来业绩亏损的公司占比41.86%。另外，作为公募基金传统销售渠道，银行和券商在基金代销中发挥着重要作用。而值得注意的是，第三方机构和银行代销巨头的保有规模差距正在缩小。
    11月12日，新基市场又迎新品。其中，西部利得基金管理有限公司(以下简称“西部利得基金”)祭出了一只指数型基金，长盛基金管理有限公司(以下简称“长盛基金”)则开售了一只混合型基金。且11月11日，博时基金管理有限公司(以下简称“博时基金”)则发行了一只指数型基金。
    
    一、基金行业动态
    1、基金传统代销渠道规模缩水，第三方机构与银行代销巨头保有规模差距缩小
    近日，基金业协会公布基金销售机构公募基金销售保有规模排名。作为公募基金传统销售渠道，银行和券商在基金代销中发挥着重要作用。银行方面，招商银行和工商银行向来是基金销售领域的巨头，历年来稳坐基金销售领域头把交椅的招商银行，三季度股票型和混合型基金保有规模小幅减少了228亿元，三季度末保有规模为7,307亿元。工商银行也减少了264亿元，三季度末保有规模为5,207亿元。
    值得注意的是，第三方机构和银行代销巨头的保有规模差距正在缩小，二季度末，蚂蚁基金与招商银行的股票型和混合型基金保有规模差距尚有951亿元；到三季度末，蚂蚁基金保有量直逼招商银行，仅相差497亿元。而在非货基金保有规模方面，天天基金更是直接赶超工商银行，跻身前三名。
    
    2、“固收+”产品发行延续火爆，内部业绩上演“冰火两重天”
    今年以来，截至11月11日，新成立的基金数量超1,000只，新发规模超11,800亿份。基金公司布局“固收+”产品热情高涨，以偏债混合型基金和二级债基来统计，数据显示，截至11月11日，“固收+”产品数量合计达1,038只，占市场上基金总数的11.75%；合计份额13,910亿份，资产净值合计达到17,083.67亿元。其中，今年以来新成立的“固收+”基金超500只。
    截至11月10日，可统计数据的“固收+”产品整体表现相对可观，但内部业绩分化较为明显。其中，华商丰利增强定开A、华商信用增强A今年以来收益率分别为38.31%、31.42%，华商双翼、前海开源可转债、广发可转债、大成可转债增强等产品同期收益率也超过30%。而部分“固收+”产品业绩表现不佳。今年以来，在有统计数据的“固收+”产品中，亏损最大的是富荣富安，今年以来业绩跌幅达14.8%。此外，民生加银信用双利、创金合信鑫利、富荣富乾、西部利得鑫泓增强、创金合信聚鑫等产品年内业绩跌幅均超4%。
    
    3、百亿级股票私募机构正收益占比不足六成，多家知名百亿级私募业绩“掉队”
    国内第三方机构的监测数据显示，按照截至11月9日前的最新一个产品净值日计算，该机构监测到的43家百亿级股票私募机构，共有18家私募今年以来业绩亏损，占比41.86%。另外，自10月以来，有15家机构出现净值回撤。相关数据还显示，截至11月9日，国内百亿级股票多头策略私募今年以来平均收益率为8.41%。而2020年，百亿级私募平均收益率为52.88%。
    在头部百亿级私募的业绩数据方面，第三方机构的统计监测数据显示，在今年以来复杂多变的市况中，有多家头部私募取得了15%以上的优秀收益率，而同时也有多家知名百亿级私募遭遇了10%左右的较大幅度业绩回撤。
    
    4、券商三季度代销保有规模情况出炉，22家券商权益类公募基金保有规模超百亿元
    近日，中国证券投资基金业协会公布2021年三季度销售机构公募基金销售保有规模榜单，券商三季度公募代销保有规模情况浮出水面。
    2021年三季度，共有49家券商登上基金代销机构百强榜单，22家券商权益类公募基金(统计口径为“股票+混合”公募基金)保有规模超过百亿元，其中，中信证券、华泰证券和广发证券稳居行业前三，保有规模分别为1,095亿元、823亿元和736亿元。
    
    5、量化私募产品遭遇大幅回撤，33只产品近1个月收益率跌幅超10%
    量化私募在今年可谓迎来高光时刻，管理规模和产品数量得到长足发展的同时，也获得投资者高度认可。但是受近期A股指数波动加大和市场风格切换频繁影响，量化私募产品正遭遇一轮大幅回撤。有记录的1,933只指数增强产品近1个月内，仅有628只产品收益保持正增长，占比32.49%；1,305只产品遭遇回撤，占比近七成。其中，跌幅在0%至10%之间的产品有1,288只；跌幅在10%以下的产品有33只；更有产品跌幅超过20%。
    同增资本投资总监包桂芝表示，从9月中旬始，便有部分股票中性策略和指数增强策略量化产品出现回撤。截至目前，有产品已出现今年以来最大回撤幅度。从A股市场走势来看，目前量化私募回撤幅度仍在正常范围之内。对于回撤的原因，一是A股市场指数出现较大调整；二是市场风格转换频繁。
    
    二、基金公司动态
    1、华虹虹芯基金正式成立，首期募集规模10亿元
    上海华虹虹芯私募基金合伙企业(有限合伙)11月11日在上海举办签约仪式，宣布华虹虹芯基金正式成立。
    华虹虹芯基金由华虹集团、国方资本、通富微电、静安区引导基金共同发起设立，国方资本担任基金管理人。首期募集规模为10亿元，目前已经顺利完成首次封闭，基金将聚焦半导体产业链上下游进行布局，全力支持国内半导体产业抓住“黄金十年”的时代背景，实现产业链、创新链水平的全面跃升。
    
    2、中欧基金长期权益投资能力突出，旗下多只产品前三季度收益率超20%
    据悉，今年前三季度，中欧基金旗下的中欧明睿新常态、中欧先进制造、中欧价值智选、中欧量化驱动等多只基金收益率超过20%。以中欧先进制造、中欧价值智选、中欧量化驱动三只基金为例，今年前三季度分别取得了38.74%、32.99%、34.4%的投资回报，回报率都处于30%-40%区间，但持仓行业、风格、持股集中度差别都很大。
    从长期来看，中欧基金的权益投资能力更加突出。截至三季度末，中欧先进制造、中欧价值智选、中欧量化驱动近三年总回报分别为365.85%、203.9%、128.97%，明显跑赢偏股基金指数97.14%的涨幅。除此之外，中欧明睿新常态、中欧医疗健康近三年回报率超200%，达到273.58%、218.76%，中欧时代先锋、中欧养老产业、中欧电子信息等多只基金回报率超100%。“基金中的基金”——中欧预见养老2035(FOF)近三年总回报也达到67.55%。
    
    3、招商专精特新股票基金11月15日开售，募集上限80亿元
    继获批后，招商专精特新股票型证券投资基金(下称“招商专精特新股票基金”)将于11月15日起公开发售，募集上限定为80亿元。招募说明书显示，该基金投资组合中股票、存托凭证资产的投资比例为基金资产的80%-95%，其中投资于“专精特新”主题相关的证券资产的比例不低于非现金基金资产的80%，港股通标的股票的投资比例不超过基金股票资产的50%。
    招商专精特新股票基金的拟任基金经理韩冰表示，“专精特新”股票标的发展空间潜力大，具有广阔的发展前景。特别是，“专精特新”企业整体上在盈利方面毛利率较高，成长性方面也值得期待。数据显示，目前311家“专精特新”上市公司总市值约3.15万亿元，Wind专精特新概念指数统计下的股票总市值则达到12.7万亿元。未来，随着“专精特新”中小企业的发展壮大，“小巨人”名单中未上市的企业都有可能陆续登陆北交所或其他交易所。
    
    4、高盛集团三季度大手笔增持多只中概股，阿里继续位列其第五大重仓股
    11月11日凌晨，高盛集团递交给美国证券交易委员会(SEC)的13F报告显示，其三季度大手笔增持阿里巴巴、新东方等多只中概股。截至三季度末，阿里巴巴占高盛投资组合比例为1.82%，继续位列高盛的第五大重仓股。
    根据三季度持仓报告，截至9月30日，高盛加仓1,747.6万股阿里巴巴，共持有4,797.79万股，增持幅度达57.29%。阿里巴巴占其投资组合比例为1.82%，持股市值达71.03亿美元，继续位列高盛第五大重仓股。值得注意的是，高盛已连续两个季度增持阿里。根据此前披露的13F持仓报告显示，高盛于二季度期间累计买入587万股阿里巴巴，增持幅度达23.86%。
    
    5、广发恒享一年持有期提前结募，11月12日起不再接受认购申请
    广发基金11月11日公告，广发恒享一年持有期自11月11日开始募集，原定募集截止日为11月18日。根据统计，该基金募集的基金份额总额和认购户数均已达到基金合同生效的备案条件，为了更好的保护投资人利益，根据相关约定，经与基金托管人华夏银行协商一致，基金管理人决定将本基金募集截止日期提前至11月11日，并自11月12日起不再接受认购申请。
    公告显示，广发恒享一年持有期募集规模上限为150亿元(不含募集期间利息)。若募集期内有效认购申请金额全部确认后不超过150亿元，基金管理人将对所有的有效认购申请全部予以确认。若募集期内有效认购申请金额全部确认后超过150亿元，基金管理人对11月11日的有效认购申请采用“末日比例确认”的原则给予部分确认，未确认部分的认购款项将在募集期结束后退还给投资者。比例确认的结果由基金管理人另行公告。
    
    三、新基金发行
    1、西部利得基金推“双人管理”新基，盛丰衍2只产品近6月涨幅跑输同类平均
    11月12日，西部利得基金推出了一只指数型基金，为西部利得创业板大盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金(以下简称“西部利得创业板大盘ETF联接A”)，基金经理为盛丰衍和蔡路平。
    公开信息显示，西部利得创业板大盘ETF联接A以“主要通过投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化”为投资目标，主要投资于目标ETF基金份额、标的指数成份股、备选成份股。此外，为更好地实现基金的投资目标，该基金还可以投资于部分非成份股(包含创业板及其他经中国证监会允许投资的股票)、债券资产(包括国债、地方政府债、政府支持机构债券、政府支持债券、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券(含分离交易可转债)、可交换债券、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、现金资产、货币市场工具、同业存单、股指期货、国债期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
    盛丰衍，2016年10月加入西部利得基金，现任西部利得中证500等权重指数分级证券投资基金、西部利得沪深300指数增强型证券投资基金、西部利得中证国有企业红利指数增强型证券投资基金(LOF)等基金经理。此前，盛丰衍曾任职于光大证券股份有限公司、上海光大证券资产管理有限公司、兴证证券资产管理有限公司。
    蔡路平，2021年6月加入西部利得基金，现任西部利得深证红利交易型开放式指数证券投资基金、西部利得创业板大盘交易型开放式指数证券投资基金基金经理。此前，蔡路平曾任DIA@Associates数据分析师、南华基金管理有限公司基金经理助理、永嬴基金管理有限公司基金经理助理。
    自2021年10月20日，盛丰衍和蔡路平开始任职西部利得创业板大盘ETF联接A的基金经理。截至2021年11月12日，盛丰衍共任职5只指数型基金和2只混合型基金的基金经理，蔡路平任职3只指数型基金的基金经理。其中，截至2021年11月11日，西部利得沪深300指数增强A、西部利得国企红利(LOF)A近6月的阶段涨幅分别为1.47%、1.88%，均跑赢同期同类平均涨幅7.06%。
    
    2、长盛基金推出新混基，由孟棋出任基金经理
    11月12日，长盛基金发售了一只混合型基金，为长盛景气优选混合型证券投资基金(以下简称“长盛景气优选混合”)，基金经理为孟棋。
    公开信息显示，长盛景气优选混合以“采用自上而下与自下而上相结合的投资方法，研判高景气行业，精选具有核心竞争力的优质企业，在严格控制投资风险的条件下，力争为投资者创造超越业绩基准的投资收益”为投资目标，投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括主板、中小板、创业板及其他经中国证监会核准发行上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、政府支持机构债、地方政府债、可转换债券、可交换债券等)、资产支持证券、同业存单、债券回购、银行存款(包括协议存款、定期存款及其他银行存款)、货币市场工具、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
    
    孟棋，2014年5月加入长盛基金，先后担任行业研究员、社保组合组合经理助理等；现任长盛创新驱动灵活配置混合型证券投资基金、长盛同智优势成长混合型证券投资基金(LOF)、长盛景气优选混合型证券投资基金等基金经理。此前，孟棋曾任中信建投证券股份有限公司研究员、光大永明资产管理公司研究员。
    自2021年11月3日，孟棋起任长盛景气优选混合的基金经理。截至2021年11月12日，孟棋共任职3只混合型基金的基金经理。除长盛景气优选混合外，分别为长盛同智优势混合(LOF)、长盛创新驱动灵活配置混合，任职回报率分别为72.05%、307.22%。
    
    3、博时基金发行新指数型产品，尹浩在管基金现2只“翻倍基”
    11月11日，博时基金发行了一只指数型基金，为博时中证科创创业50交易型开放式指数证券投资基金发起式联接基金(以下简称“博时中证科创创业50ETF发起式联接A”)，基金经理为尹浩。
    公开信息显示，博时中证科创创业50ETF发起式联接A以“通过主要投资于目标ETF，紧密跟踪标的指数即中证科创创业50指数的表现，追求跟踪偏离度和跟踪误差的最小化”为投资目标，主要投资于目标ETF、标的指数即中证科创创业50指数成份股和备选成份股票(含存托凭证)，为更好地实现基金的投资目标，本基金可能会少量投资于依法发行上市的非成份股(包括科创板、创业板及其他经中国证监会核准或注册上市的股票、存托凭证)、债券(国债、金融债、企业债、公司债、地方政府债、政府支持机构债券、可转换债券(含分离交易可转债的纯债部分)、可交换债、央行票据、中期票据、短期融资券、超短期融资券等)、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、货币市场工具、国债期货、股指期货、股票期权及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。
    尹浩，2015年加入博时基金，历任高级研究员、高级研究员兼基金经理助理；现任上证超级大盘交易型开放式指数证券投资基金、博时上证超级大盘交易型开放式指数证券投资基金联接基金、博时创业板交易型开放式指数证券投资基金等基金经理。加入博时基金前，尹浩先后在华宝证券、国金证券工作。
    自2021年11月3日，尹浩开始任职博时中证科创创业50ETF发起式联接A的基金经理。截至2021年11月12日，尹浩共任职14只指数型基金的基金经理。其中，博时创业板ETF、博时创业板ETF联接A的任职回报率分别为113.19%、103.21%。
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