涨超创新高！锂电板块集体狂欢！“宁王”又抛两大扩产项目 加码电池及整车业务 造车意义可能超乎想象 推动锂价节节攀升

锂电池板块集体走高。
    11月8日，亿纬锂能(132.650， 1.14， 0.87%)盘中一度大涨超18%，股价创历史新高；天齐锂业(107.610， 3.13， 3.00%)午后封板，石大胜华(216.330， 19.67， 10.00%)、永兴材料(111.600， 6.74， 6.43%)、璞泰来(194.100， -0.80， -0.41%)等多股涨停，赣锋锂业(173.920， -1.38， -0.79%)、江特电机(21.900， -0.08， -0.36%)、华友钴业(124.010， 1.86， 1.52%)等涨幅居前。
    此前，11月5日，锂电池巨头宁德时代又抛出两大扩产项目。宁德时代宣布，拟分别在厦门、贵州投资建设电池生产基地项目，总投资分别不超过80亿元和70亿元。宁德时代方面表示，投资建设上述两个项目，将增加公司的资本开支和现金支出，但从长远来看，对业务布局和经营业绩具有积极影响，符合股东利益。“宁王”加码电池及整车业务
    宁德时代目前正处在高速扩产期。根据财报，截至三季度末，宁德时代固定资产318.5亿元，较2020年年底增长62.32%；在建工程214.95亿元，较2020年底增长273.81%；研发费用45.95亿元，较2020年底增长116.73%。
    除锂电产能外，宁德时代还在布局钠离子电池。公司曾表示，在制造工艺方面，钠离子电池可实现与锂离子电池生产设备、工艺兼容，产线可进行快速切换，完成产能快速布局。目前公司已启动钠离子电池产业化布局，2023年将形成基本产业链。
    据了解，宁德时代投资的厦门时代锂离子电池生产基地一期项目总投资不超过80亿元，贵州新能源动力及储能电池生产制造基地一期项目总投资不超过70亿元。
    厦门项目位于福建省厦门市火炬高新区，规划用地面积约1000亩，建设期预计不超过26个月，主要建设锂离子电池生产线，项目投资主体为厦门时代新能源科技有限公司(下称“厦门时代”)。贵州项目落地于贵州省贵安新区直管区，项目规划用地面积约1200亩，建设期预计不超过18个月，主要建设动力及储能电池生产线。
    自2020年拿到特斯拉订单起，宁德时代已宣布8个电池扩产项目，生产基地分别位于福建宁德、江苏溧阳、青海西宁、四川宜宾、广东肇庆、上海、江西宜春和德国埃尔福特。今年半年报披露的数据显示，截至2021年6月底，宁德时代的电池产能为65.45GWh，在建产能达到92.5GWh。多家券商的研究报告预计，到2025年宁德时代的产能规划目标将接近600GWh。
    宁德时代不断加码布局新能源上下游产业链，巩固其领先地位。除扩张锂电池业务外，宁德时代还启动了钠离子电池的产业化布局，计划到2023年完成基本产业链布局。
    宁德时代作为动力电池巨头，正在加紧绑定下游车企。11月8日，宁德时代与哪吒汽车签署战略协议约定，宁德时代将参与哪吒汽车D2轮融资，并且双方将在技术研发和供应链保障领域全面开启战略合作。哪吒汽车表示，双方将依托各自领域的产业资源、技术和科技产权等优势，合力推动智能环保汽车产业的高质量发展。
    宁德时代与哪吒汽车此前已有合作。2020年3月2日，哪吒汽车与宁德时代举行战略合作签约仪式，约定双方将在新能源电池领域进一步深化合作，宁德时代将为合众公司提供动力电池解决方案，旗下先进的CTP高集成度电池PACK技术、5年50万公里长循环寿命等电池技术，将陆续应用在哪吒汽车基于两大平台所研发的五款车型上。
    长安汽车11月5日晚间公告称，控股子公司阿维塔科技(重庆)有限公司(下称“阿维塔科技公司”)增资扩股的投资方，确定为宁德时代与福建闽东组成的联合体、重庆承安与两江西证组成的联合体、南方资产与南方工业基金组成的联合体，公司以非公开协议的方式参与。长安汽车介绍，阿维塔科技公司本次增资扩股以现金方式进行，合计24.2亿元。
    其中，长安汽车拟增资5亿元(放弃同比例增资权利)、宁德时代拟增资7.696亿元。据了解阿维塔科技的前身为长安汽车与蔚来汽车合资成立的长安蔚来，于今年5月20日更名为“阿维塔科技”。据悉，阿维塔科技将聚合长安汽车、华为、宁德时代在整车研发智造、智能汽车解决方案和智慧能源生态等领域的优势，开发智能电动汽车技术平台。
    长安汽车称，公司此次未同比例增资阿维塔科技公司，主要考虑到单靠自身能力发展新能源汽车业务的难度持续加大。为了增强阿维塔科技公司的发展活力，提高其运营效率，加速整合新能源汽车产业链资源，并不断拓展产业链发展空间，公司需引入外部资源进行股权多元化改革，最终实现阿维塔科技公司的顺利转型。
    造车意义可能超乎想象
    随着新能源汽车行业的快速发展，宁德时代站在了风口之上。2018年6月11日，宁德时代正式在A股创业板上市，这家在电池行业之外鲜有人知的独角兽，走到了聚光灯下。
    去年7月，宁德时代新能源产业投资有限公司成立；8月，宁德时代发布公告称将对境内外产业链上下游优质上市企业进行投资，投资总额将不超过190.67亿元。这意味着，被资本追捧的宁德时代，也将豪掷190亿，以投资的力量去延伸新能源产业的上下游。
    2021年，似乎依然没有人愿意错过造车。
    最新的例子，莫过于前几日传出的“VIVO和OPPO将联合造车，由OV系‘教父’段永平直接操盘”。对此传言，OPPO内部人士表示，这种说法“不靠谱”；VIVO也否认了三家联合造车的可能性，称三家都是独立主体；随后段永平则发布了一张近照，强调“‘重出江湖’的事情绝对不会发生”。
    但传言并非空穴来风。此前在某社交软件上，有认证为OPPO员工的网友爆料称，公司年初已经申请了多个造车专利，并正在密集调研汽车，汽车业务总部或定于成都。据悉，OPPO创始人陈明永正是这一造车计划的推动者，其已开始在产业链资源和人才方面摸底、调研，还曾会见宁德时代中国乘用车事业部总裁。
    360周鸿祎，则是果断将造车付诸了行动。10月25日晚，360发布公告称，拟以自有资金29亿元投资哪吒汽车，相关协议已签署完毕，本次投资全部完成后，公司将间接合计持有哪吒汽车16.594%股权，成为第二大股东。更早些时候，包含李彦宏、雷军甚至是李一男，一众互联网大佬已杀入造车圈。为何新能源造车竞争残酷如斯——剩下了蔚来、小鹏、理想，大家还依然络绎不绝要造车？
    正如某头部投资机构也透露了背后的逻辑：智能电动汽车将会是未来非常重要的终端，如同手机一样。所以，我们才看到了当年国产手机残酷厮杀的一幕，即将在新能源汽车上重演。
    但造车不止于车，这是一场攸关未来的竞赛。中国科学院院士欧阳明高曾表示，新能源汽车引领三大革命：第一，电动车本身的革命；第二，新能源本身的革命；第三，智能化革命。同时，新能源汽车既可以解决我国石油对外依存度过高问题，也可以解决我国燃煤发电占比过大、大气污染严重问题，甚至推动国内汽车产业技术实现弯道超车。
    而在实现“碳中和、碳达峰”的过程中，新能源汽车更是当仁不让。《新能源汽车产业发展规划(2021-2035年)》中明确指出，到2035年，纯电动汽车成为新销售车辆的主流，公共领域用车全面电动化，燃料电池汽车实现商业化应用，高度自动驾驶汽车实现规模化应用，有效促进节能减排水平和社会运行效率的提升。
    回望人类历史中，从柴火到煤炭，从煤炭再到油气，人类社会每次巨大的进步，都是伴随着能源革命而来。如果要告别石油时代，削弱石油霸权，势必要发展新能源，而新能源汽车无疑最大的应用场景。说到底，新能源汽车背后是一场时代之战，可能远远超出了汽车本身。
    锂电行业扩产加速
    今年以来，锂电行业呈现高度景气状态，下游产业的需求居高不下，推动锂价节节攀升。在对行业前景的乐观预期之下，近期锂电上市公司扩产和并购消息也接连不断。
    乘联会数据显示，2021年10月新能源乘用车市场零售达到32.1万辆，同比上涨141%。受益于新能源汽车产业高景气，锂电行业也在紧锣密布加速扩产。
    龙蟠科技(57.380， 1.86， 3.35%)11月8日公告称，控股子公司常州锂源拟与STELLAR在印度尼西亚投资设立合资公司，在该国中苏拉威西省莫罗瓦利县莫罗瓦利工业园内投资开发建设年产10万吨磷酸铁锂正极材料项目，总投资约为2.35亿美元，常州锂源持股70%。
    华友钴业与兴发集团(41.430， 0.71， 1.74%)11月7日在湖北省宜昌市签署《合作框架协议》，在湖北宜昌合作投资磷矿采选、磷化工、湿法磷酸、磷酸铁及磷酸铁锂材料的一体化产业，建设50万吨/年磷酸铁、50万吨/年磷酸铁锂及相关配套项目。
    石大胜华11月7日发布公告称，两家子公司拟合计出资21.6亿元，分别建设30万吨/年电解液项目、10万吨/年液态锂盐项目。
    亿纬锂能11月4日发布公告称，与荆门市政府签订《战略投资协议》，拟投资305.21亿元建设年产152.61GWh的荆门动力储能电池产业园项目；11月6日公告称，拟在荆门高新区投资建设20GWh乘用车用大圆柱电池生产线及辅助设施项目、16GWh方形磷酸铁锂电池生产线及辅助设施项目，投资项目固定资产投资总额约为62亿元。
    宁德时代(659.100， -1.70， -0.26%)11月4日发布《关于投资建设贵州新能源动力及储能电池生产制造基地》和《关于投资建设厦门时代锂离子电池生产基地项目》两个公告，涉及投资金额近150亿元。
    高工锂电预计，2025年全球动力及储能电池出货量将达到1516GWh。中信证券(25.300， -0.16， -0.63%)预计，锂电池需求未来5年复合增速在30%以上。
    头部电池企业近来大幅调升磷酸铁锂电池产能，亿纬锂能、中航锂电、蜂巢能源等企业今年也已经大规模布局磷酸铁锂电池产能，预计明年磷酸铁锂装机量增幅仍将保持高位。相应地对于磷酸铁锂的需求也正快速增长，拉动磷酸铁锂价格今年以来显著增长。发展新能源汽车是全球共识，全球新能源汽车市场维持高速增长，渗透率持续提升，我国锂电产业链布局完善，充分享受全球汽车电动化红利，产业链关键材料环节量利齐升，后续业绩有望保持高增长。
    目前，全球经济转型推动锂电行业供给端布局加码，叠加汽车电动化浪潮催生锂电行业需求端爆发式增长，全球新能源产业将步入新一轮扩产周期。
    (文章来源：商学院)

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