监管大动作！叫停券商与大V引流开户 四项规范券商直播

券商与财经大V的合作，一直是监管敏感点，叫停不期而至。证监会最新下发《机构监管通报》，其中要求，证券公司应规范开展与大V合作活动，互联网“大V”不属于专职从事证券经纪业务的证券经纪人，证券公司利用“大V”引流开户给奖励不符合监管规定，证券公司应停止相关合作。据字节跳动有关人士透露，今日头条APP平台内的大V展业活动一直在规范之列，“之前清朗行动已经处理了一批，字节的业务审核一直比较严格的”。
    有行业观点认为，监管此规定出台，着眼于厘清财经达人和持牌机构合作的边界，建立更良性合规的模式，长期有利行业发展。
    此外，监管要求，证券公司组织工作人员公开发表言论应符合规范要求，不得使用低俗、夸大、诱导性、煽动性标题或者用语，不得通过着奇装异服、在特殊地点直播等方式博人眼球，不得盲目跟风炒作、人云亦云，一味追逐市场热点、吸引眼球；证券公司应强化组织外部人士发表评论的管理，评论内容不得涉及对证券及证券相关产品的分析等投资咨询活动。
    证券公司不得通过大V引流开户
    这份机构监管情况通报显示，近期，在日常监管中关注到部分券商与“大V”合作开展网络直播、客户引流等活动，引发媒体广泛关注和报道，监管层对相关行为的法律性质进行了研究，明确了相应的监管要求。本期通报刊发有关情况，各证券公司需严格遵守有关要求，规范开展相关业务。
    通报内容显示，证券公司与“大V”合作有两种模式，一是投放开户链接模式，即通过微信“大V”投放开户链接，投资者通过点击开户链接转到相关公司开户页面进行开户操作。在付费方式上，主要是通过支付广告费的形式付给“大V”。该做法在形式上与开户数量不直接挂钩，但实质上仍是按照实施效果，如点击量、投放时间等付费。二是投资者教育形式的直播，如某证券公司与经济学家等知名“大V”合作开展直播活动，开展投资者教育，介绍投资理财知识，宣传公司品牌，对国家经济形势进行分析点评等。监管要求，证券公司作为持牌机构，要坚持“回归主业、突出专业”的基本要求。一方面，如法律法规有明确要求，应做到严格守法，按规定要求展业；另一方面，即使法律法规没有强制要求，也要从专业机构角度审慎评估，主动维护自身和行业形象，保护投资者和客户的合法权益。
    监管要求主要包括三个方面：一是“大V”引流开户给奖励不符合监管规定，证券公司不得开展相关合作；二是证券公司组织工作人员公开发表言论应符合规范要求；三是证券公司应强化组织外部人士发表评论的管理。
    监管通知称，引流开户是一种客户招揽行为，属于证券经纪业务的一个环节。目前，监管仅规定了证券公司可以委托证券经纪人代理客户招揽活动，且证券经纪人应当是证券从业人员，并专职从事客户招揽和客户服务活动。互联网“大V”不属于专职从事证券经纪业务的证券经纪人，证券公司利用“大V”引流开户给奖励不符合监管规定，证券公司应停止相关合作。
    此外，对通过“直播”等方式，配合开展内幕交易、操纵市场等违法违规行为，监管部门将“发现一起，查处一起”，绝不姑息。
    在证券公司组织工作人员公开发表言论方面，监管要求，一方面禁止以直播的方式开展投资品种选择、投资组合推介等荐股行为。另一方面，证券公司工作人员通过网络直播等形式发表评论，应当保持客观、专业态度，主要聚焦经济形势分析、市场变动情况点评、经济数据解读等宏观层面，并严格遵循以下要求，一是确保信息来源合法合规、研究方法专业审慎；二是坚守专业形象，不得使用低俗、夸大、诱导性、煽动性标题或者用语，不得通过着奇装异服、在特殊地点直播等方式博人眼球，不得盲目跟风炒作、人云亦云，一味追逐市场热点、吸引眼球；三是对有关公开言论可能对市场产生的影响进行审慎评估，自觉维护市场正常秩序，防止诱导、渲染极端情绪；四是充分发挥专业优势，引导市场树立长期投资、价值投资和理性投资的理念，促进市场稳定健康发展。监管层表示，证券公司应进一步加强对证券公司工作人员直播展业的管理，完善内部管控机制，事前对直播内容进行把关，做好内容管理；事中对直播进行监测监控，遇有重大情况及时处理，避免产生不良影响；直播中出现违规情况的，及时启动内部问责机制。证券公司工作人员应当强化合规意识、树立责任意识，自觉维护个人、公司和行业声誉。发现问题的，严肃追究有关人员的责任，形成警示效应。
    在证券公司外部人士发表评论的管理方面，监管层要求，证券公司组织社会知名人士、专家学者、经济学家等外部人士发表评论，应当加强内部管理，对所组织会议、讲座材料、嘉宾演讲内容、直播内容等做好事前审核工作，评论内容不得涉及对证券及证券相关产品的分析等投资咨询活动；同时充分揭示证券公司与外部人士的关系，并要求外部人士不得以证券公司名义发表评论或对外展业。
    据本期机构监管通报，监管层将会同证监局持续关注证券公司与“大V”合作有关情况，针对新情况新问题，不断完善监管要求。一方面鼓励支持“专业人士，通过专业方式，说专业的话”，为首席经济学家专业发声创造更好地环境；另一方面严厉打击借直播之名，行违规之实的行为，维护行业发展的良好生态，如果发现公司存在违法违规情况的，将依法采取监管措施，严厉追究相关违规机构和个人责任。
    应对：证券公司应抓紧时间多培养机构的KOL
    大V们将何去何从，证券公司又将如何拓宽自己的业务渠道？
    有市场猜测，基金圈的大V们存在被“收编”的可能性。另有对立的观点认为，在证券行业对合规的高要求下，大V即便有可能加入券商，也可能由大V变成小V，此外成本较高但收益不明。
    “一些比较依赖于大V引流开户的券商将会慢慢收缩这个开户渠道，此外很多互联网引流的根本不赚钱，我司也早就不搞了。”一家头部券商非银分析师透露。
    一家大型券商资深人士向财联社记者表示，监管层不允许券商与大V合作，那证券公司采取的应对举措应该是抓紧时间多培养自己的KOL，“其实现在有不少券商都在培养自己的KOL，包括明星分析师、明星投顾、首席经济学家等。”
    中航信托宏观策略总监吴照银向财联社记者表示，这一方面表明监管部门有意规范引导投顾往专业化方向发展，避免花里胡哨的、哗众取宠的指引，让投资顾问给资本市场带来理性的判断。另一方面也表明目前投顾市场仍有较大的发展空间，广大投资者还不能有效地区分专业化投资分析和各种噪音，市场需要净化。
    各路财经大V构建的基金组合遭禁
    近期，财经大V以构建基金组合获利的商业模式同遭“凉凉”景象。
    11月份第一周，北上广三地证监局陆续向辖区各基金公司下发《基金投资建议业务规范通知》(下称“通知”)。
    《通知》核心要求是，不具有基金投顾业务资格的机构不得提供基金投资组合策略投资建议，不得提供基金组合中具体基金构成比例建议，不得展示基金组合的业绩，不得提供调仓建议。
    据了解，近期，不少财经大V在第三方基金销售平台的基金组合暂停申购，但保留了赎回功能。
    天天基金在基金组合页面显示，根据最新法规，将按照监管要求对实盘组合进行调整，暂停实盘组合一键跟投功能。
    支付宝“精选组合”页面提醒，应近期监管关于规范基金投资建议活动的要求，各基金公司将对组合进行规范调整。即日起，暂停组合的买入功能。
    好买基金发布告用户信，好买基金在“给好买基金组合用户的一封信”中称，好买基金目前正在严格按照监管要求进行业务调整和升级。
    新浪基金公告称，“我们将严格按照监管要求来进行业务调整和全面升级。升级维护于11月5日15:00开始，升级期间将暂时停止部分基金组合买入、一键跟投、自动跟投/定投功能。”
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    (文章来源：财联社)

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