集体大跌！煤炭板块回撤近30% 还能上车吗？这些煤炭股正被抢筹

想想此前，煤炭股何等风光，煤炭ETF一度成年内唯一翻倍的基金。可近来，大有谈“煤”色变之势，两月不到板块指数最大回撤近30%。随着保供政策明显见效，“煤飞”的行情当真就戛然而止了？
    煤炭股集体下跌
    今天早盘，周期板块集体下挫，跌最猛的是煤炭板块。截至早盘收盘，煤炭行业指数大跌3.08%。板块中36只个股，34只都是下跌的，21股跌超3%，伊泰B股、昊华能源、华阳股份、晋控煤业4股跌超5%。板块指数进入技术熊
    事实上，煤炭股已下跌有段时间了。自9月16日盘中，煤炭行业指数创出有数据以来的历史新高后，近两月时间是一路震荡走低，截至11月4日收盘，期间累计跌幅为21.44%，已进入技术性熊市阶段。若是和9月16日盘中最高点11229.23点比，按今日早盘收盘点位8190.58点计算，回撤更是达到27%。市值蒸发超3300亿
    从个股角度看，截至11月4日收盘，9月16日至今，中信行业36家煤炭股中，除了ST平能收涨外，其余35股都是下跌的，跌最少的美锦能源也下跌了7.68%。26家公司跌超20%，9家公司更是跌超30%。山西焦化跌最凶，期间累计下跌36.85%；其次是山煤国际，期间下跌35.81%。
    从市值角度看，36家煤炭股9月16日至11月4日收盘，合计蒸发市值高达3311亿元。其中中国神华蒸发了542亿元，兖州煤业、中煤能源和陕西煤业也蒸发超300亿元。保供给效果显现
    实话说，本轮煤炭股的爆发主因便是煤炭供给紧缺导致。动力煤期货价格一度飙至2000元附近。为此，多部门是联合出手增加煤炭供给，对煤炭价格进行干预，发改委甚至有过一夜连发3文的举动。目前煤炭保供效果显著。据发改委网站消息，随着各项增产增供措施落地见效，10月中下旬以来，全国煤炭产量大幅增加，秦皇岛港铁路到车持续保持在6000 车以上，最高超过8000 车，铁路调入量快速增加，场存已突破500 万吨，较月初提升超过100 万吨。
    发改委同时表示，11月2日，全国电厂存煤突破1.1亿吨，较9月底增加超过3100万吨；尤其是10月19日以来，电厂供煤屡创新高，供煤大于耗煤最高达到230万吨，电厂存煤快速攀升。
    此外，据证券时报报道，为支持今冬明春煤炭煤电保供，国家开发银行已设立专项贷款，支持煤炭主产区和重点煤炭企业增加电煤供应，支持供电、供暖重点地区重点电力企业电煤储备，努力缓解煤电企业经营困难，全力做好今冬明春能源保供金融服务工作。截至10月末，已向148个项目授信专项贷款677亿元，实现发放215亿元。
    煤炭板块还能上车吗？
    可以说，随着政策调控，煤炭股近来回调明显，煤炭股还能不能上车，就成了很多投资者关注的焦点。
    中泰证券称，从煤企三季报来看，三季度业绩环比继续走高，市场煤占比高的企业尤为明显，虽然有限价政策等调控，但煤价中枢相比过去几年仍会有明显提升，煤炭资产有待重新定价，股价对此反映并未充分，继续看好板块投资价值。
    招商基金也认为，目前的煤炭行业上市公司，处在较高的盈利、分红、现金流水平。经过前期调整后，煤炭股的估值已比较合理，存在配置机会。
    不过，华金证券则认为，近期政府持续加强对煤炭价格的管控，并研究行业合理利润水平，对此市场短期内需要释放悲观情绪。回归基本面，考虑供暖季需求较为刚性，预计保供压力仍存，未来要持续观察供给释放速度以及其他扰动因素，关注增量、高现货比例等相关标的。
    这些煤炭股北向正积极买入
    不论未来煤炭股何去何从，但自煤炭板块指数9月16日回调至今，北向资金并不是一边倒的在卖出煤炭股。数据显示，有9家申万煤炭股遭到北向的积极抢筹。潞安环能等7家公司甚至被净买入过亿。说实话，从股票运行逻辑来看，几乎没有只涨不跌，也没有只跌不涨的股票。所以做的涨时不疯狂，跌时不迷茫才是更关键的。
    (文章来源：东方财富研究中心)

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