沪深两市成交额连续第4个交易日突破一万亿元

沪深两市成交额连续第4个交易日突破一万亿元。
    今日消息面：
    1、新能源要狂欢？国务院：大力推广新能源车 2030年占比40%！
    2、《2021胡润百富榜》发布：67岁的钟睒睒以3900亿元首次成为中国首富
    3、千亿顶流季报出炉！张坤：优质公司估值没有泡沫 未来三到五年可以更加乐观！
    4、人社部：截至9月底全国基本养老保险基金委托投资合同规模1.25万亿元
    5、又一波明星基金经理持仓曝光 傅鹏博、赵枫、李晓星、焦巍、赵诣加仓这些股票
    6、统计局：9月规模以上工业企业利润同比增长16.3% 1-9月同比增长44.7%
    正如东吴证券所述，目前市场热点持续度相对不高，板块轮动逐渐进行，周二主要指数试探性上攻未果，但短期多头趋势暂时还并未改变。操作上看投资者可选择中低仓位参与市场热点的轮动炒作，不宜盲目追高，可等待市场有效突破上方均线压制再逐渐加大仓位，若指数拐头向下则进行相应的减仓动作。
    另外，东莞证券认为，周二沪指震荡回调，3600点附近仍有反复，但两市交投维持活跃，北向资金连续6日净买入，提振市场信心，预计市场有望在企稳中迎来反弹，关注板块轮动节奏以及量能变化。操作上建议关注金融、食品饮料、电气设备、化工、TMT等行业。
    就后市而言，国盛证券表示，结构化行情将延续较长时间，消费阵营取代周期权重，有望成为新的主线。高景气与景气改善的行业，需要密切关注，军民融合、高端制造调整充分，大概率重拾升势；本轮疫情势头较弱，待通胀率回升，消费板块景气度有望迎来边际改善，值得重点关注。
    东北证券指出，近期板块的快速轮动和股票的跌多涨少中体现了“形散神不散”的结构特征：虽然热点轮动较快，但热点并没有显著扩散，依然集中在新能源、涨价资源、消费品茅指数以及军工、芯片、信创等科技成长股之间的反复轮动，体现了聚焦政策和业绩景气的配置思路，鸡犬升天的板块联动效应在弱化。
    因此，该机构进一步分析，存量博弈下市场普涨或者题材普涨的场景短期很难再现，新的潜在热点比如CPI涨价等消费逻辑或者稳增长的主线也没有成行、市场热点看似散乱过程中仍然呈现着一定的聚焦，比如资金仍在主流板块之间轮动，在个股跌多涨少的博弈行情中更多关注主流板块的自下而上的个股机会。
    值得注意的是，东吴证券认为，外资配置或成市场主线。10月以来人民币持续走强，10/21-22连续两日北上破百亿流入，已呈现加速迹象，若四季度加速流入，全年北上净流入有望达3700亿元。外资流入助于构筑本轮市场底部，形成资金面支撑，关注外资配置效应：第一、风格重回龙头；第二、A股食品饮料、电新、家电，港股互联网是外资配置重点方向。
    信达证券表示，进入四季度，投资者对估值的关注度开始增加。一方面，投资者展望下一年的经济，由于长期盈利展望不确定性增加，会提高对估值的要求。估值处于绝对低位的行业存在估值修复的机会。另一方面，四季度后投资者开始基于下一年的业绩预测对估值进行调整，此时容易出现估值切换的行情。
    在操作策略上，信达证券进一步指出，(1)周期板块第二波机会最重要的逻辑是碳中和等产能限制政策下造成一轮能源通胀的超级周期。战略上部分产能偏紧的行业仍有结构性机会，战术上年度级别的行情接近末段。
    (2)金融股由于估值和市场估值之差过大，无论是从悲观的角度还是从乐观的角度来看市场，年底都具有配置价值，也就是所谓的进可攻退可守。
    (3)成长板块2022年观察重点在于供给端是否有大量的产能释放。年底存在估值切换机会，关注前期调整较多的龙头。
    (4)当前交易拥挤程度的缓解有望推升消费板块出现季度级别的反弹机会。业绩相对优势的反转可能出现于明年年中。
    安信证券提到，A股市场主线有望从前期的高景气(宁组合)+上游(周期)转变为高景气(宁组合)+下游(消费)。配置上继续维持适度均衡的理念：高景气的高端制造持续作为基础配置；部分增配估值合理、景气改善的消费品；部分配置估值低、风险释放充分的金融地产；收缩配置周期股，具有硬性需求支撑的周期品才具投资价值。
    (文章来源：东方财富研究中心)

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