三季度以来50家基金公司自购 “真金白银”表达对后市信心

在今年的结构性行情下，ETF成为各基金公司“心头好”，发行数量不断创新高，但平均首募规模却持续缩水，为历年新低。与此同时，ETF发行后规模缩减的情况较为普遍。而A股连续数月震荡调整，公募基金及基金经理则陆续进场，以真金白银表达对后市的信心。三季度以来，截至9月22日，50家基金公司陆续申购自家基金产品，净申购金额合计达到13.41亿元。值得注意的是，在三季度即将结束，四季度即将开局的时候，基金机构近期的调研重点正在发生变化。

按基金类型分类，观近期新发行的混基。其中，9月24日，华夏基金管理有限公司(以下简称“华夏基金”)发行了一只混合型基金，红塔红土基金管理有限公司(以下简称“红塔红土”)则于9月22日推出了一只混合型基金。

 

一、基金行业动态

1、ETF发行数量不断创新高，平均首募规模反持续缩水创历年新低

在今年的结构性行情下，ETF成为各基金公司“心头好”，发行数量不断创新高，但平均首募规模却持续缩水，为历年新低。数据显示，以基金成立日计算，截至9月23日，今年以来ETF发行规模合计1,409.8亿元，已超过去年全年的发行规模；新发行产品256只，数量为历年之最；但平均首发规模降至5.51亿元，为2011年以来的最低水平。发行规模不足5亿元的ETF多达187只，占比超过73%。

与此同时，ETF发行后规模缩减的情况较为普遍，发行份额较小的ETF更易沦为迷你基金。据统计，截至8月底，今年国内ETF市场共有205只规模小于2亿元的基金，占已上市ETF数量的38.53%，其中规模低于5,000万元清盘线的基金有63只。前8个月新发行191只ETF，已有79只变为迷你基金，占新发行总数的41.36%。

 

2、三季度以来50家基金公司自购，“真金白银”表达对后市信心

A股连续数月震荡调整，公募基金及基金经理则陆续进场，以真金白银表达对后市的信心。三季度以来，一批基金公司动用自有资金大手笔自购基金。数据统计显示，截至9月22日，50家基金公司陆续申购自家基金产品，净申购金额合计达到13.41亿元，超过了一季度的10.32亿元、二季度的12亿元。

其中，南方基金净申购基金的金额最多，达到2.2亿元；其次是嘉实基金，净申购金额超过了1亿元；此外，国泰基金、富国基金、华夏基金、广发基金等多家基金公司的自购力度也较大，净申购金额均超过5,000万元。从基金类型来看，权益市场成为基金公司的重点布局方向。其中，基金公司净申购混合基金的金额最多，达4.19亿元，净申购股票基金的金额也达4.02亿元；其次是债券基金，基金公司净申购债券基金的金额达2亿元。

 

3、量化基金强势回归，中证500指数增强产品大放异彩

数据显示，在主动型量化基金中，今年以来截至9月22日，长信低碳环保行业量化股票A以59.01%的收益率位列榜首，银华新能源新材料量化A以50.47%的收益率位居第二。此外，长信量化中小盘股票、中欧量化驱动混合、泰康睿利量化多策略混合、招商量化精选股票等基金的涨幅也均名列前茅。

除了主动型量化基金外，指数型量化基金同样表现不俗。数据显示，今年以来逾60只指数型量化基金(A/C份额分开统计)收益率超过20%，其中多数为指数增强基金。中证500指数增强产品大放异彩，基本上占据了业绩排行榜前列。据统计，中证500指数年内累计涨幅近20%，由此导致跟踪该指数的多只基金表现突出。其中，博道中证500增强、西部利得中证500指数增强、中信建投中证500增强、华夏中证500指数增强等基金今年以来的收益率均超过30%。

 

4、基金ESG投资布局迈入快车道，总规模突破两千亿元

数据显示，截至2021年9月23日，国内目前存续的以ESG直接命名的主题基金达27只，泛ESG基金达188只(不同份额未合并)，总规模更是突破了2,200亿元，较2020年末近乎实现翻倍。基金的ESG投资布局迈入快车道。据不完全统计，包括嘉实、华夏、汇添富在内的68家基金公司参与发行泛ESG主题基金。嘉实基金表示，实现“双碳”目标对资产管理行业的投资体系和能力建设提出更高要求，同时蕴含巨大的投资机遇。

首先，随着未来宏观和产业政策、投资者偏好加速转向ESG领域，对于资产质量和价值的影响将加速提升，未来ESG整合型策略将拥有长期内生驱动力。其次，ESG投资的本质是将可能影响企业长期表现的非财务指标纳入投资与研究的范畴，其核心是外部因素内部化，其本质是价值取向投资。核心特点是把社会责任纳入投资决策，以改善投资结构，优化风险控制，最终获得较高的长期收益。

 

5、季度之交下基金调研重点变化，大龙头和“小而美”双管齐下

统计显示，截至9月23日，9月以来基金公司调研次数达到6次或6次以上的上市公司有17家，调研次数较多的公司分布在金融、电气部件与设备、工业机械、建筑产品等行业。其中被调研次数最多的上市公司是汇川技术，调研次数达21次。调研中最受基金公司青睐的是兆易创新，9月以来有110家基金公司调研该公司。

在三季度即将结束，四季度即将开局的时候，基金机构近期的调研重点正在发生变化。与此前掘金弹性更大的“小而美”小市值公司相比，近期机构的调研双管齐下，大市值的龙头公司同样受到关注，一些防御品种也频繁出现在基金机构的调研名单中。

 

二、基金公司动态

1、兴全合宜、兴全合润同日放开大额申购，均由谢治宇管理

9月23日，兴证全球基金发布公告称，兴全合润混合型证券投资基金自9月23日起恢复接受3,000元以上申购(含定投)、转换转入申请，兴全合宜灵活配置混合型证券投资基金(LOF)自9月23日起恢复接受一万元以上申购(含定投)、转换转入申请。

兴全合宜、兴全合润两只基金放开大额申购的原因均为“导致暂停大额申购的因素已消除”。上述两只基金均由谢治宇管理。数据显示，截至二季度末，谢治宇的管理规模为739.2亿元。

 

2、高瓴格力账面浮亏约15亿，两大重仓股浮盈约300亿元

从目前结果来看，高瓴重仓的、通过一级市场介入的，普遍盈利丰厚；亏钱的个股除格力外，共同特点就是仓位不大，亏损额也不多。据不完全统计，截至今年二季末，高瓴及其旗下二级私募礼仁投资等，合计进入近20家A股上市公司前十大股东。作为格力最大股东的高瓴，也已经由浮盈变浮亏。对于格力电器，数据显示，即使加上分红部份，高瓴账面浮亏仍然达到15亿元左右。

从持股市值来看，除格力外，高瓴持仓超百亿个股还有隆基股份和宁德时代。按照隆基股份最新价格80.2元/股计算，高瓴持股市值超过254亿元。也就是说，仅仅9个月时间，高瓴浮盈将近100亿元。同样大获其胜的还有宁德时代。按照宁德时代最新价格503元/股的价格计算，距高瓴入股不过一年多的时间，股价涨了三倍，高瓴浮盈超过200亿元。

 

3、大成恒生中小LOF高溢价，二次发布提示溢价风险公告

近日，一只合格境内机构投资者(QDII)-上市基金(LOF)的表现引起市场关注。9月15日，大成恒生综合中小型股指数证券投资基金开始出现异动，当日以涨停价收盘；随后两天，该基金继续强势，分别收获6.67%和8.82%的涨幅。

9月22日，大成恒生中小LOF发布溢价风险提示及停复牌公告。公告提示，该基金二级市场交易价格波动较大，“9月16日，本基金在二级市场的收盘价为1.36元，相对于当日1.106元的基金份额净值，溢价幅度达到22.96%。截至9月17日，本基金在二级市场的收盘价为1.48元，高于基金份额净值。投资者如果盲目投资高溢价率的基金份额，可能遭受较大损失。”为保护基金份额持有人的利益，该基金于9月22日开市后停牌1小时，10：30起复牌。实际上，这是大成基金发布的第二次溢价风险提示公告，9月17日时，该公司已针对高溢价情况发布过一次风险提示公告。

 

4、又一只基金募集失败，中融基金旗下1只产品基金合同不能生效

日前，又一只基金发布募集失败公告。数据显示，9月以来，已有4只基金宣告发行失败。今年以来，新发基金募集失败情况频现，年内募集失败的基金数量已有23只。

9月18日，中融基金发布公告称，公司旗下中融内需价值一年持有期混合型基金，经中国证券监督管理委员会证监许可准予注册募集，截至2021年9月10日基金募集结束，基金未能满足该只基金合同规定的基金备案的条件，故本基金的基金合同不能生效。

 

5、3只公募REIT连续7个交易日上涨，中航首钢绿能REIT创下历史新高

根据规定，公募REITs非上市首日涨跌幅限制比例为10%。数据显示，9月23日开盘后首批9只公募REITs普遍飘红，随后涨幅呈持续上涨态势，首创水务、中航首钢绿能REIT盘中一度涨幅超6%。截至23日收盘，9只公募REITs全部收涨，迎来了如同上市首日开门红般的场景。

值得注意的是，中航首钢绿能REIT、浙江杭徽、东吴苏园这三只REIT实际上已经连续7个交易日强势收涨。截至23日收盘，三只REIT报收17.219元、9.738元和3.941元。在连日强势上涨的背景下，首创水务、浙江杭徽、中航首钢绿能REIT已经创下历史新高。尤其是中航首钢绿能REIT，已经从9月13日的开盘价15.007元涨至9月23日收盘价的17.219元。

 

三、新基金发行

1、华夏基金新基配置“双基金经理”，刘明宇6只在管产品业绩全部飘红

9月24日，华夏基金推出了一只混合型基金，为华夏永润六个月持有期混合型证券投资基金(以下简称“华夏永润六个月持有混合A”)，基金经理为董阳阳和刘明宇。

公开信息显示，华夏永润六个月持有混合A以“在严格控制风险的前提下，综合考虑基金资产的收益性、安全性、流动性，通过积极主动地投资管理，合理配置债券等固定收益类资产和权益类资产，追求基金资产的长期稳健增值”为投资目标，投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括创业板、存托凭证及其他中国证监会核准或注册上市的股票)、港股通标的股票、债券(包括国债、央行票据、金融债券、企业债券、公司债券、中期票据、短期融资券、超短期融资券、次级债券、地方政府债券、证券公司短期公司债券、政府支持债券、政府支持机构债券、可转换债券(含可分离交易可转债)、可交换债券)、资产支持证券、银行存款、货币市场工具(含同业存单)、衍生品(包括股指期货、国债期货、股票期权)以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

董阳阳，2009年8月加入华夏基金，曾任研究员、基金经理助理、投资经理、华夏蓝筹核心混合型证券投资基金(LOF)等基金经理；现任投委会成员，华夏新机遇灵活配置混合型证券投资基金、华夏磐晟灵活配置混合型证券投资基金(LOF)、华夏鼎利债券型发起式证券投资基金等基金经理。

刘明宇，2009年6月加入华夏基金，曾任机构债券投资部研究员、投资经理助理、投资经理、华夏鼎实债券型证券投资基金等基金经理；现任公募固定收益投资总监、投委会成员，华夏鼎茂债券型证券投资基金、华夏中短债债券型证券投资基金、华夏短债债券型证券投资基金等基金经理。

自2021年9月15日，董阳阳和刘明宇开始任职华夏永润六个月持有混合A的基金经理。截至2021年9月24日，董阳阳任职5只混合型基金和2只债券型基金的基金经理。其中，董阳阳任职华夏磐晟混合(LOF)至今已3年又251天，截至2021年9月23日，该基金近1年、近2年、近3年的阶段涨幅分别为27.55%、111.32%、171.3%，分别跑赢同期同类平均涨幅18.84%、59.68%、89.69%。

截至2021年9月24日，刘明宇共任职1只混合型基金和6只债券型基金的基金经理。除华夏永润六个月持有混合A外，分别为华夏稳健增利滚动持有债A、华夏鼎泓债券A、华夏鼎淳债券A、华夏中短债债券A、华夏短债债券A、华夏鼎茂债券A，任职回报率分别为1.11%、23.11%、18.14%、9.75%、14.57%、22.23%。

 

2、红塔红土发售新混基，吴秋松1只同类产品净值跌破1元“面值”

9月22日，红塔红土发售了一只混合型基金，为红塔红土盛丰混合型证券投资基金(以下简称“红塔红土盛丰混合A”)，基金经理为吴秋松。

公开信息显示，红塔红土盛丰混合A以“在严格控制投资组合风险和保持资产的流动性的前提下，通过积极主动的投资管理，力争实现基金资产长期稳健增值”为投资目标，主要投资于标的指数成份股、备选成份股。投资范围主要为具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票(包括主板、创业板及其他经中国证监会核准或注册的股票)、存托凭证、债券(包括国债、地方政府债、金融债、企业债、公司债、次级债、可转换债券、可交换债券、分离交易可转债、央行票据、中期票据、短期融资券(含超短期融资券))、资产支持证券、债券回购、银行存款、同业存单、现金、股指期货以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

吴秋松，2017年10月加入红塔红土，现任职于投资部，担任红塔红土盛世普益灵活配置混合型发起式证券投资基金、红塔红土稳健回报灵活配置混合型发起式证券投资基金、红塔红土盛利混合型证券投资基金等基金经理。此前，吴秋松曾先后任职于君证资本管理有限公司、银泰证券有限责任公司。

自2021年9月18日，吴秋松起任红塔红土盛丰混合A的基金经理。截至2021年9月24日，吴秋松共任职4只混合型基金的基金经理，任职天数均未满一年。其中，红塔红土盛利混合A的任职回报率为-1.68%。

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