跌幅超预期 看不同类型基金的避险策略

跌幅超预期

农历鼠年A股首个交易日(2月3日)，在疫情的影响之下，沪深两市股指大幅低开。上证指数低开8.73%，创业板指低开8.23%，行业板块全线下跌，个股大面积跌停，逾3000股开盘跌停。从历史开盘跌幅来看，沪指跌幅已创纪录。

博时基金首席宏观策略分析师魏凤春表示，总体看，2月3日跌幅超过预期，加上节前一周的已有下跌，A股近两周的累积跌幅已超过10%，与港股主要股指的同期跌幅基本相当，说明对疫情现有发展情况的反应较为充分。

那么，接下来，A股市场的走势将会如何?

“我们觉得市场因为疫情下跌，短期市场剧烈波动也是释放了较多的风险，参考春节期间的外盘，可能释放得也差不多了。”华南某基金公司基金经理对第一财经说。

而另一基金经理则预计目前的行情可能还需要持续2~3天。

在私募方面，信普投资投资总监毛君岳认为，从时间窗口分析，本轮反弹的高度已经差不多，所以当前事件只是加速了本轮下跌的进程，后市将会以探底为主。(第一财经)

不同类型基金避险策略

面对2月3日的跌幅，相信很多小伙伴都无法冷静下来，全身肉疼，恨不得自己每分每秒都盯在那里。

看着自己的基金一个劲跌，止损舍不得，毕竟一止损，就是10%以上的亏损;

想继续扛又怕下跌，害怕自己会亏20%甚至30%。甚至有人开始恐慌，想把自己的基金全部赎回。

针对不同类型基金，给大家做些细化性的避险策略。

第一类，QDII主题基金。

大家有投资的QDII基金，主要是两个投资方向：一个是美国，就是美股，比如纳指ETF、标普500、中概互联、华宝油气等基金;一个是香港，港股方向，比如易方达恒生国企。

对于美股的QDII主题基金，尤其是跟踪纳斯达克指数、标普500指数的指数基金。它们指数点位和估值区间都比较高，可以选择卖出。比如纳指，现在市盈率是33倍。

从2008年起，美股大涨好几倍。这个时候，不管是疫情冲击，还是疫情对全球经济产生较大影响。

出现些较大的回撤，怕是免不了的。如果确实看好，注意降低仓位，长期稳稳的定投，别押太多。

中概互联、华宝油气等，建议可以坚持定投。

中概互联投资的腾讯、阿里巴巴等网络巨无霸，不管是公司持续扩张，还是疫情影响下的线上公司，比如视频、娱乐、游戏，属于大家“不出门”的受益板块，是相对看好的。

腾讯的“王者荣耀”，这款游戏，今年大年三十估计单日流水至少为17亿，有可能达到20亿，显然是属于受益板块。

至于华宝油气，这只基金跌的实在太惨了。可以放在那里，或者坚持定投，不宜卖出。

然后是港股方向的QDII基金，以及一些港股主题基金，恒生指数市盈率是8倍多;恒生国企指数的市盈率是7倍多，这个估值是全球价值洼地，卖出肯定是在作贱自己。

可以扛着，或者坚持定投，要持有!还有一些想抄底、加码买入基金的，其实也是很好的买入方向。

接下来，分析国内的不同类型基金。

第二类，医药主题基金。

有不少小伙伴持有着医药基金。有小伙伴问自己的医药基金要不要卖?

虽然不建议大家追着买医药主题基金，但是已经持有医药基金的小伙伴，是可以放心持有的。

疫情冲击下，医疗用品、医药需求、防护器具供不应求，所以医药在疫情窗口期会持续受资金追捧。

持有医药基金的小伙伴，不用太多担心。可以往长一些的时间中持有，长期定投也挺好的。

要是你仓位压的很重，可以减一些!

第三类，消费主题基金和白酒基金。

一般来说，消费是穿越牛熊的好赛道，公司也特别的现金奶牛。但是这几年，消费股已持续发力，涨幅惊人。不管是止盈，还是卖出“躲疫”，都可以卖出部分仓位。

其实，疫情对品牌消费公司的影响，并不大。但是我们的消费公司里，很大程度上是“白酒公司”。

而这次疫情对于线下餐饮，尤其是聚餐的冲击，大家都心里明白。所以消费主题基金，冲击较大。

还有白酒基金，不仅涨幅惊人，处于高位+高估，还受到新冠肺炎直接冲击，可谓屋漏偏逢连夜雨!

分析来看，大家持有消费和白酒基金较多，不仅仓位重而且受的冲击比较大，过去的涨幅也很惊人。

所以这两类基金，是大家减仓和卖出的一个方向，可以卖出一些这两类基金。至于赎回多少比例，后面怎么定投，大家可以结合自己的仓位、资金，综合考虑下。

第四类，宽基指数基金。

类似的主流宽基指数基金，有上证50、沪深300、中证500等主流指数基金。

还包括证券主题基金，证券主题基金和行情关系密切，和指数的性质其实会很相似。

比如和沪深300很像，行情来了，证券指数会比较凶，冲在前头;如果行情走熊，它也会跟着杀跌。

像这样的宽基指数基金、证券主题基金，因为我们国内的估值处于洼地。比如今天大跌，上证指数跌到了2700点，估值吸引力很高。这类的基金，大家可以坚持持有，卖出划不来。

第五类，追高买入的基金产品。

有一些小伙伴持有很多“暂时”很热门的、排在榜首的基金产品。

比如说，有广发双擎升级混合、广发创新升级混合;华安媒体互联网混合;新能源汽车主题基金。

从数据也可以看出来，有多少人追涨杀跌。广发双擎升级混合，基金规模竟在半年里增长136倍!

还有华安媒体互联网混合，飙涨110%。

你别只看到榜单上，近1年业绩排在榜首，怎么不看看基金过去4年，净值原地踏步的“苦楚”?

追涨杀跌的基金投资案例，真的太多太多，大家要谨慎。

我们买基金，还是要看基金经理的长期业绩、净值回撤。所以选择基金和基金经理时，选长期业绩给力的产品和公募老将。

像这类明显买在净值新高点的基金、太热门基金，仓位还压的很重，就可以从这类产品上减仓。卖出或者减仓赎回，都是好的方向。

这类基金的特征：短期业绩有冲劲，在很短时间里，大涨80%甚至100%以上，潜在的回撤控制控制，往往会不太好。如果你还不幸的买在高点，千万要小心了。

第六类，对于量化对冲基金。

量化对冲基金，如汇添富绝对收益、海富通阿尔法对冲混合、广发对冲套利、富国绝对收益多策略。

给大家举一个栗子：2018年大A股熊冠全球，但是汇添富绝对收益的净值回撤，很低很低。

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