七个要点分析2019年金融科技

编者按：回顾2019年金融科技行业发展，两条主线非常明晰：业务创新与合规监管并驱、金融和科技的融合日益拓深行远。

今年，数字科技公司和金融机构的合作不论是广度、深度都迈入新阶段，共享大数据、云计算、人工智能、区块链等科技力量，续写普惠金融故事。

技术赋能、平台共生，日益成为业内共识;物联网、区块链、5G等新技术在金融领域的应用产品不断涌现，也丰富着金融+科技的行业内涵。

“合规科技”在2019年备受重视。在大数据产业蓬勃发展的当下，如何把握与金融信息隐私保护、合规共享的尺度被提上议程;政策利好、数字货币热潮，带来了区块链技术产业化应用的热切关注，但辨伪存真、祛除区块链概念盲目热炒也被反复提及。

2019年，网贷行业延续有序出清态势，冬去春来，存量网贷平台转小贷试点方案传出，指明了一条合规转型之路。

回顾2019年，金融科技行业求新、谋变、严合规。展望2020年，金融科技向善、合规创新不会变，不让为行业“抱薪者”寒的业界期盼不变。

1 去金融化

金融科技公司的“去金融化”，强调深度产业合作、平台共生。作为先行者，曾经摸索出的转型方向之一，日益成为业内共识。今年拍拍贷更名“信也科技”，趣店三季度末开放平台业务环比增长150%、贡献了当季9成以上利润，越来越多金融科技参与者改弦更张，定位平台化技术赋能，希望像路由器一样链接金融行业和各类型流量场景方。

年初至今，金融机构和金融科技公司的合作不论是广度和深度都迈入新阶段，双方各自发挥优势，共享大数据、云计算、人工智能、区块链等科技力量，合作远大于竞争。

京东数字科技集团自去年底从“京东金融”更名而来之后，从供应链金融、消费金融起家，转向产业经济数字化的“二度进化”，今年一口气推出三项金融行业解决方案，包括一站式金融数字化解决方案JDD T1、信用卡数字化运营解决方案以及智能资管科技平台JT。而这三个方案的共同点是，作为辅助者参与持牌金融机构的数字化实践，为合作金融机构提供底层互联、协同效率提升的技术服务体系。

从去年开始，蚂蚁金服推出“BASIC”概念(对应区块链、人工智能、安全、物联网和计算)，围绕这五大领域向业界开放输出技术能力、解决方案，年内已落地实践在了综合财富管理、电商供应链金融、小微和消费信贷、金融机构企业级应用服务解决方案等诸多方面。蚂蚁金服借呗、花呗，蚂蚁财富，网商银行合作各类持牌金融机构数早已突破百家。

2 数字货币浪潮

今年6月，加密货币Libra“横空出世”，Facebook新成立子公司、围绕Libra网络开发金融服务和产品，全球支付服务商Mastercard、PayPal、Visa等和数家技术和交易平台均加入拟定章程成首批“创始人”。尽管概念推出前几天只公布了白皮书、项目未有任何公开进展，但却迅速引发全球产业界、学界和监管层的讨论。

作为一个有着互联网时代特点、超越主权范围的加密币，Libra项目诞生之初就充满争议。按照Libra官方愿景，是成为一款全球性的数字原生货币，集稳定性、低通胀、全球普遍接受和可互换性于一体，主打支付、跨境汇款，将利于践行全球金融普惠;但与此同时，Libra也不乏业界对其在是否会涉洗钱违规、对数据隐私保护和金融稳定负面作用的关切。今年10月，PayPal宣布放弃参与Libra项目。

加密数字货币正在全球范围内产生影响。不仅仅是商业机构和民间独立协会，包括加拿大、瑞典等在内的多国央行也在进行法定数字货币的研发。

中国作为数字资产大国，法定数字货币的研发进程备受关注。综合此前业界消息，央行法定数字货币DC/EP(Digital Currency Electronic Payment)有望推出，今年以来，工农中建四大国有行，中移动、电信、联通三大电信运营商已参与到央行数字货币研究工作;央行法定数字货币试点项目或在深圳率先落地。

3 区块链热潮

2019年，作为新一代互联网的底层系统，区块链再度迎来热潮。

今年10月底，中央高层就区块链技术发展现状和趋势进行集体学习，定调区块链技术的集成应用在新的技术革新和产业变革中起着重要作用，要把区块链作为核心技术自主创新的重要突破口。

当前，银行、保险、券商、金融交易平台及金融科技服务企业等都在积极推进区块链落地，供应链金融、数字票据、跨境支付、身份识别和管理等应用场景皆有覆盖。多个领域的公司在区块链技术研发与应用上已有一些较为成熟的应用案例。

业内普遍看法是，作为一项重要的新兴技术，在推动数字经济创新发展方面潜力巨大，但区块链行业要长远健康发展则需要避免概念泡沫化炒作、正本清源。

4 海外上市多元化

今年5月，上海网贷平台嘉银金科赴美上市成为2019年互金中概第一股，其后互金平台玖富数科、数字货币矿机生产商嘉楠科技(即“嘉楠耘智”)相继在年内登陆美股，地点均选在纳斯达克。而从今年初开始，虚拟数字币交易所火币集团、欧科集团(即OK集团)都传出拟在港上市消息。

相比过去两年，今年赴海外上市金融科技公司数量明显减少，但业务类型更加多元化。2017年下半年有信而富、趣店、和信贷、拍拍贷、乐信等先后在美上市，掀起金融科技公司海外上市潮。而2018年，爱鸿森、点牛金融、微贷网、小赢科技、360金融登陆美股，51信用卡在港交所上市。

业内解读今年金融科技公司海外上市“潮退”原因有监管从严、业务模式不确定性及二级市场估值走低等影响。不过，由于海外上市门槛相对宽松，尽管二级市场成交较为低迷且股价表现不一，但平台能够顺利海外上市，公司治理、信息披露更规范，品牌价值会凸显。因此，登陆海外资本市场，仍是不少金融科技公司今后重要战略之一。

5 网贷转型小贷

今年11月底，一份《关于网络借贷信息中介机构转型为小额贷款公司试点的指导意见》(下称83号文)在业界传开，83号文也被业内视为给存量网贷平台转型指出合规之路。

83号文明确了拟转型小贷公司的网贷平台所需具备的基本要素。比如，除了满足存量业务的合规要求，还要在其股东和团队消化处置存量业务风险的能力、转型方案可行性、金融科技实力等方面设置相应条件。

更为重要的是对资本实力的要求。从注册资本上看，拟转型单一省级区域经营的小贷公司不低于5000万元，拟转型全国经营的小额贷款公司不低于10亿元，且首期实缴货币资本不低于5亿元、同时要求不低于转型时期的网贷平台借贷余额1/10。

83号文还设置了紧凑的时间表，网贷平台存量处置过渡期最多两年，明年1月底前各地落实小贷临时牌照审批工作。经过较长时间的数轮风险出清和行业洗牌，现存的网贷平台已具备较强规模实力，但这并不意味着拟转型小贷公司不难。

仅仅以资本门槛来看，根据中国互联网金融协会信披系统机构数据，截至10月31日，待收余额在100亿元以上的平台有14家，其中规模最大的陆金服待收余额719亿元、规模最小的小赢网金有106亿元，若按83号文要求，其首期实缴货币资本在10.6亿元~71.9亿元之间。

6 大数据风控整肃

2019年下半年，涉及个人金融信息隐私保护、数据合规共享领域的风险事件频频引起市场关注。

今年9月，伴随着银行合作类业务数据来源合法性整肃，一些大数据风控公司、现金贷平台被查，这场因个别平台利用爬虫技术对金融信息数据非法获取、违规应用，甚至为暴力催收推波助澜引来的风暴，影响蔓延到了年底。在大数据产业蓬勃发展的当前，如何把握与金融信息隐私保护、合规共享的尺度，至今仍是舆论场焦点话题。

今年5月份以来，《数据安全管理办法(征求意见稿)》、《个人信息安全规范(征求意见稿)》、《信息安全技术、移动互联网应用(App)收集个人信息基本规范(草案)》等密集出台，《数据安全法》有望明年制定;12月初，移动金融App应用软件备案管理工作也公布了在首批16家机构试点推进。

行业合规监管趋严背后，是国内大数据风控行业发生了阶段性新变化，从早期通过设备、指纹采集数据制成黑白名单，到2017年之后，伴随着人工智能在行业内的广泛应用，AI+脱敏后数据逐渐形成高纬度风控模型。为面向C端消费金融、小微普惠金融服务产品、模式在近三年来大规模、快速爆发起到基础作用。

今年10月底，央行金融科技发展规划(2019年～2021年)中提出，在切实保障个人隐私、商业秘密与敏感数据的前提下，强化金融与刑罚、社保、工商、税务、海关、电力、电信等行业的数据静源融合应用。可以预见，未来随着数据资产确权、数据交易治理的完善，大数据+金融将有更广阔的空间。

7 网贷出清猛推进

今年网贷行业延续了有序出清态势，在平台总数、业务总规模、投资人数量保持“三降”趋势，而进入下半年，一个明显的变化是，部分省市对辖区内网贷平台的风险出清工作加速度推进。

2017年年底至今，已有辽宁、云南、宁夏、浙江、天津、湖南、山东、湖北、深圳、重庆、河南、四川等多地陆续发布公告，清退、取缔辖区内不合规的网贷平台，涉及700余家平台。据第三方机构统计，截至今年11月末，共有374家平台实际正常运营，距峰值已跌去9成;在今年11月份的单月行业成交量降至506亿元，相比2017年顶峰时下降约80%，已经跌至2015年同期水平。

可以预见，未来一段时间内，监管重心仍将是推动平台清退与转型。其中，待解的问题是，在行业风险持续出清中，涉及的存量网贷债权清偿问题，对于出借人的回款保障，目前各地却还没有统一的清退流程及兑付标准。同时，需正视的是，行业正处于有序出清，要避免市场上部分平台恶意散播不实消息影响行业秩序。

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